军工类基金队伍扩容进行时（军工基金的故事续二）
基金的三季报都公布了，季末在持的十大重仓股也都见光了，从十大重仓股全部或大部分投向军工股的相关信息看，军工类基金队伍的扩容正在路上。
从数量上看，指数基没有新增的，主动基新增快速。除了成立多年、名称中有“军工安全军民”等的老牌正规军，以及连续持有全部或绝大部分军工股一年以上的准正规军（不再称其杂牌军）外，新增的一是名为“高端装备”的，比如招商华夏永赢华宝及正在发行的中欧的等，都主投军工，相关联的还有“高端制造”，不过除了天弘的投向军工，其它的大多投向新能源或新半军，少部分投向金融地产白酒食品饮料煤炭等；二是现有基金转向军工，比如汇添富新睿精选、嘉实创新成长；三是在科技成长方向做组合、军工股配置较多的，比如主投军工半导体的长城久嘉创新成长、主投军工+计算机的北信瑞丰外延增长、主投科创板的军工+医药+专精特新的中欧瑾和灵活配置、主投北斗导航+科技的鹏华增瑞等等。总之这些基金都是趁军工的大船空位较多时先占好座，免得往后挤不上来。
从单个基金的规模变化看，易方达的继续保持第一且是百亿以上独苗，不过和二季末的二百亿相比，下降了二十多亿。规模增长最猛的是南方的，各销售渠道都在力推，想不增肥都不行。华夏产业升级规模也增加不少。
从持有人结构看，机构占比最高的南方的和华夏产业升级的，都在60%以上。这两个基金有一个共同点，就是经理特别执着、专业、专心（都只管理一只基金），华夏的代经理深入研究了国内外军工行业发展史，是业内最早坚定看好军工前景的，重仓股坚持持有军工产业链核心的下游主机股；南方的邹经理大学时代就是个十足的军迷，射击水平达到神枪手级别，重仓股全部集中在产业链中上游尤其是上游的新材料和电子信息。
从业绩看，总体来说，几个头部公司的军工基都运作了几年，整体投研实力相对较强。或许是军工基金的特别之处，经理任职的稳定性较好，今年才有博时和前海开源的两个经理离任，而且专做军工的这些经理多年来都只管理一个基金，极少新发同类或其它杂七杂八的，近一两年基金越发越多、离职的经理隔三差五，因此有一些经理也兼管了若干其它基金。
说了几个方面后，再说说我个人的一些思路：
我是持有多只军工基的，每个仓位不同，但统一计算军工基总仓位，目前南方军工和华夏产业升级仓位都排在第一级。对南方军工有些顾虑，军工板块市值超千亿的就是两个龙头股，其它基本上都是中小市值股，短期内规模快增，经理选股难度较大；对易方达军工保持谨慎，规模太大总是个隐患；对华夏产业升级保持耐心，此话怎讲？股市里不同行业板块轮动，军工板块内产业链的上中下游之间也是轮动的，市值大的灵活性比不了中小市值的，持有中上游中小市值股的基金往往表现更好，但军工板块的整体行情一定是大市值股领涨的。
另外，我除了持有全仓军工的基金外，也关注和买入了一些军工+某某+某某某之类重仓股覆盖面更广的基金，有比较才有鉴别，才有可能找到更适合自己的基金。
归根到底一句话，重仓什么样的股票，基金就有什么样的业绩表现，军工基金如此，其它基金也是如此。