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发表于 2018-02-07 19:14:59 股吧网页版
何奇来信:守一份从容和信任,铸一片价值和匠心
近日,受市场暴跌影响,房地产板块大幅回落,致使我旗下多只基金均出现较大回撤。对此,我想先解释下,“为什么此次房地产板块会大跌,尤其是前期涨幅较大的优质地产股会纷纷暴跌?”分析原因,可能是受到以下几个方面因素的影响:

一是,近期全球市场调整,年初以来A股地产板块一直领涨,海内外资金出于锁定收益或避险需求而减仓;

二是,近期加息和金融去杠杆预期升温,尤其是银监会提出降低居民杠杆,使得地产板块受到较大情绪影响;

三是,不少人担心房产税在3月的两会可能提及,因此提前减仓锁定收益。

基于上述判断,我依旧坚信:银行地产优质公司可能是今年市场最强主线之一,尤其是地产股今年大概率还是会有非常可观的超额收益。具体原因如下:

1、板块短期调整更多是基于情绪和交易层面因素,与基本面关联度不大,一月优质地产股销售数据依然靓丽,预计2017和2018年报业绩依然会是A股最靓丽的板块之一;

2、我们预计,随着地方财政压力和保增长压力加大,今年后期房地产调控政策可能存在着局部改善的空间,尤其体现在首套房和改善性需求方面。因此,尽管短期房地产政策偏紧,但当前大概率已经是政策底部;

3、我们预计,房产税进入立法程序在未来几年是大概率事件,但是否在今年存在着很大的不确定性。何况房产税落地需要较长的立法程序,即使未来几年内落地也可能像在重庆和上海试点那样,循序渐进的推进并且给予足够的免征空间,不会对行业基本面产生较大冲击,因为维护房地产市场的长期稳定发展是政策的核心诉求之一;

4、在行业稳定发展和集中度加速提升的背景下, A股优质地产股未来三年的成长速度可能远超市场预期,甚至有望成为A股权重板块的业绩领头羊。去年香港内房股的超级大行情就反映了地产行业竞争格局的深刻变化,当前A股优质地产股被严重低估,短期虽然受各方面影响表现较差,但是未来很可能存在着大级别的修复行情。

最后,愿广大持有人可以像过去几次大幅回撤时那样,坚守长期价值投资理念,淡化择时与短期波动,与我一同耐心守护时间玫瑰的静静绽放。请相信,“风雨过后必将迎来彩虹”,我本人也必将尽我所能,“努力让每一位高点买入的持有人实现正收益”!除此之外,我本人这几天也在通过大量申购的方式誓与你们风雨同舟。

何奇


二〇一八年二月七日


相关话题:#来自于基金经理的那封信#

发表于 2018-02-07 19:20:18
守一份平淡
发表于 2018-02-07 19:24:56
不管经历怎样的风雨,我也依旧相信您!敢于担当的何经理!相信何经理的能力和直觉不会错,相信我的直觉不会错!
发表于 2018-02-07 19:35:24
这时间点上还有如此的淡定,点赞一下,坚决挺你。。。。。。
发表于 2018-02-07 19:43:25
但愿小保发的是何奇手笔!既然如此,我愿相信你这光大中国制造2025基金经理专业能力!认赌服输!与你共同血战到底!
发表于 2018-02-07 19:46:59
兄弟,顶你,你在我在!阳光总在风雨后!
发表于 2018-02-07 19:52:17
压力别太大,我一直支持你
发表于 2018-02-07 20:01:11
有你这封信我决定守着了。
发表于 2018-02-07 20:03:18
看经理这样说,心情稍稍舒畅一些,谢谢
发表于 2018-02-07 20:03:20
河北17年煤改气没少花钱,还没干漂亮,地方债务已经扛不住了,没过年就开始卖地了。
发表于 2018-02-07 20:03:58
谢谢,心情好受多了
发表于 2018-02-07 20:06:19
这信真的是何奇写的?连个称呼都没有。
发表于 2018-02-07 20:06:30
追高进的,每天少的都是本金,心情很糟
发表于 2018-02-07 20:08:21
虽然我对地产很犹豫,但是光大何奇绝壁是我至今看到最好的经理前三,时不时写信给投资人维个稳。比起什么金鹰中邮招伤好的多了去了。给你点赞
发表于 2018-02-07 20:12:31
luanfeideyu : 追高进的,每天少的都是本金,心情很糟
同是天涯沦落人。不止你一个。
发表于 2018-02-07 20:19:41
坚守!!!
发表于 2018-02-07 20:23:03
不过,说实在的这净值也是所有基金跌幅之最了吧!何总,你的控盘能力真是得提高提高了!你说是不是?你也是要脸面的人吧?不说了,我想你此时心情也不应该是很嗨的吧?咱们日后见吧!开始你把表演吧!
发表于 2018-02-07 20:24:44
相信何奇继续买进
发表于 2018-02-07 20:26:44
我是读了何经理几封公开信后,冲着这种坦诚沟通诚意,才关注本基金,并不断加仓,先涨后跌,地产股大涨,还是很佩服先见之明。这几天跌那是系统风险!相信你,看好您!
发表于 2018-02-07 20:30:20
风雨过后必将迎来彩虹
发表于 2018-02-07 20:42:04
经理很负责。。。。每次大涨、大跌都会写封信

其他公司经理好像很少这样互动
发表于 2018-02-07 20:43:29
同样地产基金,只有何经理站出来安慰基友!!!虽然我持有的不多,但是凭这封信,我就不撤!
发表于 2018-02-07 20:47:26
何奇加油,相信你会有大的收获的。其实地产板块是最好追踪的板块,因为收入结算滞后。关注每月销售权益变化,锁定下年收入变化;拿地成本和销售均价变化,大部分锁定下年毛利和净利变动
发表于 2018-02-07 20:48:42
我本人这几天也在通过大量申购的方式誓与你们风雨同舟。
发表于 2018-02-07 20:49:05
何奇经理的担当,大家的支持,让我感动!这种相互理解、支持的良性互动,一定会让我们携手互暖, 保持稳定心态,走出困境!谢谢何经理!谢谢大家!
发表于 2018-02-07 20:53:47
为什么不减仓呢,反而加仓抄底。这波操作有点烂,导致今天跌6.8%,完全受不了。白酒已经跌出60日均线,地产会不会也跟上。
虽然从基本面说地产肯定向好,但是中国股市感觉没几个人看这些。完全是非理性市场,不论涨或者跌都是非理性的。
发表于 2018-02-07 20:55:49
知道别人锁定利润,你为什么不降仓。不能拿基民的钱去赌持仓过于集中房地产板块。多板块分散风险。不知是否在理,请凉。
发表于 2018-02-07 21:00:44
请问,为什么每天估值相差那么大???以前没有把太阳纸业调出时,感觉还不错的组合。现在风险太大,差点7个点,为什么不跌10个点?直接像股票一样的跌停?简直是在开玩笑
发表于 2018-02-07 21:03:07
股友6DwCX8 : 知道别人锁定利润,你为什么不降仓。不能拿基民的钱去赌持仓过于集中房地产板块。多板块分散风险。不知是否在理,请凉。
因为事后才知道,信托资金和融资盘直接跑路砸跌停....直线跌停,很多散户都跑不及....
发表于 2018-02-07 21:06:19
风雨同舟,相信何奇!
发表于 2018-02-07 21:14:34
能在行情波动时第一时间和广大基民互动,并畅谈对后市观点及应对策略,给予基民信心的,何齐是第一人,为光大和您点赞!
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近日,受市场暴跌影响,房地产板块大幅回落,致使我旗下多只基金均出现较大回撤。对此,我想先解释下,“为什么此次房地产板块会大跌,尤其是前期涨幅较大的优质地产股会纷纷暴跌?”分析原因,可能是受到以下几个方面因素的影响:

一是,近期全球市场调整,年初以来A股地产板块一直领涨,海内外资金出于锁定收益或避险需求而减仓;

二是,近期加息和金融去杠杆预期升温,尤其是银监会提出降低居民杠杆,使得地产板块受到较大情绪影响;

三是,不少人担心房产税在3月的两会可能提及,因此提前减仓锁定收益。

基于上述判断,我依旧坚信:银行地产优质公司可能是今年市场最强主线之一,尤其是地产股今年大概率还是会有非常可观的超额收益。具体原因如下:

1、板块短期调整更多是基于情绪和交易层面因素,与基本面关联度不大,一月优质地产股销售数据依然靓丽,预计2017和2018年报业绩依然会是A股最靓丽的板块之一;

2、我们预计,随着地方财政压力和保增长压力加大,今年后期房地产调控政策可能存在着局部改善的空间,尤其体现在首套房和改善性需求方面。因此,尽管短期房地产政策偏紧,但当前大概率已经是政策底部;

3、我们预计,房产税进入立法程序在未来几年是大概率事件,但是否在今年存在着很大的不确定性。何况房产税落地需要较长的立法程序,即使未来几年内落地也可能像在重庆和上海试点那样,循序渐进的推进并且给予足够的免征空间,不会对行业基本面产生较大冲击,因为维护房地产市场的长期稳定发展是政策的核心诉求之一;

4、在行业稳定发展和集中度加速提升的背景下, A股优质地产股未来三年的成长速度可能远超市场预期,甚至有望成为A股权重板块的业绩领头羊。去年香港内房股的超级大行情就反映了地产行业竞争格局的深刻变化,当前A股优质地产股被严重低估,短期虽然受各方面影响表现较差,但是未来很可能存在着大级别的修复行情。

最后,愿广大持有人可以像过去几次大幅回撤时那样,坚守长期价值投资理念,淡化择时与短期波动,与我一同耐心守护时间玫瑰的静静绽放。请相信,“风雨过后必将迎来彩虹”,我本人也必将尽我所能,“努力让每一位高点买入的持有人实现正收益”!除此之外,我本人这几天也在通过大量申购的方式誓与你们风雨同舟。

何奇


二〇一八年二月七日


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