近期指数走势震荡，板块起起伏伏，就在市场对接下来的行情迷茫纠结之时，有一类基金已经创了新高。这就是均衡型基金。本篇文章就选择研究组内部非常关注的几只均衡基金聊一聊。由于均衡基金可讲的点很多，本篇先来了解下均衡基金的收益风险特征。

当前是什么行情？为什么需要关注均衡基金？

自从年初市场暴跌暴涨再下跌，3月下旬以来市场虽然是上涨的，但走势颇为纠结，属于震荡行情。另外，消费和医药中的部分细分板块估值已经达到了90%以上的历史分位高点，核心资产抱团现象明显，在经济复苏缓慢的背景下，接下来市场可能还将保持震荡。

震荡行情适合均衡型基金主要是因为具有以下几个特点：

1、穿越牛熊的“老司机”。均衡型基金适应性强，任何市场条件下都能有明显的超额收益。2、“贪心的投资多面手”。均衡基金持仓的行业分散，不管是消费、科技还是周期，都在均衡基金的配置范围内，所以均衡基金经理的能力圈很广泛；

3、灵活调整。均衡型基金会根据行业景气度来调整持仓，非常考验基金经理的跟踪强度和认知能力；

4、走势稳健。均衡型基金一般会进行回撤管理，看重净值走势，也是对投资者的负责。

总结下来就是，均衡基金既跟涨又抗跌，既灵活又稳健，个股的阿尔法收益和行业贝塔收益它都要。下表是我们看好的几只均衡基金：

首先来看一下这几只基金自从基金经理管理以来的历史表现：

工银文体产业：

鹏华外延成长：

华安生态优先：

南方天元新产业：

从净值走势来看，这4只基金均能够明显跑赢沪深300和同类平均水平，并且这几只基金在6月1日净值均创了新高。

从同类业绩排名来看，这4只基金排名比较靠前并且很稳定，特别是工银文体产业和南方天元新产业，多数情况下排名都在前40%，是很难得的。

再来看下在同类型的权益型基金中，优选均衡基金的中长期风险收益表现：

近3年：

近1年：

图中点的位置越往左上，风险和收益的整体表现就越好。可以看到不管是近3年（华安生态优先管理时间未满3年）还是近1年，所选的均衡基金都在比大部分权益基金（普通股票型和偏股混合型）更偏左上，说明其综合表现好于大部分的同类基金。

均衡基金的综合表现是很好，那均衡基金会不会在牛市中缺少进攻性？不存在的。下面我们就来看下，到底均衡型基金能否在各种市场环境下保持领先。

我们选择最近的牛市、熊市和震荡市考察基金的区间业绩表现。1、震荡市超额收益非常明显。均衡基金在各种市场条件下相对沪深300都能有明显的超额收益，特别在最近的宽幅震荡市中，4只均衡基金的超额收益均超过55%。2、多数市场条件下排名在前1/3。从同类排名来看，大部分均衡基金在各市场阶段的排名进入前35%。牛市中表现同样靠前。3、熊市和震荡市中回撤控制优势明显。牛市条件下，均衡基金的回撤并不比基准（沪深300）大很多，并且在熊市和震荡市中基金最大回撤比基准小很多，优势非常明显。

综合上面多个角度的收益和风险分析，分基金来看：南方天元新产业整体更为稳健一些，回撤控制也较好；工银文体产业长期的综合表现较好，但近一年回撤较大；鹏华外延成长收益排名弹性更大；华安生态优先的业绩表现很好，但管理时间较短，还需要继续跟踪。

最后，均衡基金的综合业绩表现是如此优秀，只想说：优选均衡基金，值得！