传统观点认为,寻找低费率(管理费、托管费、申购赎回费)基金,这是指数投资的功课。主动基金主要看主动管理能力,费率不是主要矛盾。这个观点本身并没问题。但如果有主动管理能力强,费率还低的基金,岂不成人之美?
国内公募经过20多年发展,在市场竞争日益激烈、监管层倡导等因素影响下,下调管理费、让利投资者已成大势所驱。以管理费为例,大家印象中主动管理型基金是1.5%/年,其实早就不是铁板一块了。主动管理能力强,费率还低,这样的基金不仅有,而且一大把!
我们从全市场筛选出20多只主动基金。这些基金业绩较好,但管理费都低于1.5%/年,最低仅0.5%/年。本文按股票型、偏股型、灵活配置型、打新基金、量化基金这五个类别进行整理,建议收藏。
一、 股票型基金
这类产品管理费一般处于1.5%的水平,让利时一般会调降到1%左右,像英大国企改革,管理费调降至1%,但年化收益率却超过30%。
来源:Wind,截至2023.4.25,筛选条件:成立3年以上,主动降低费率至1.2%以下或成立时就设置低于1%的费率,近3年年化收益率超过7%,规模大于1亿元
二、 偏股混合型基金
这类产品管理费一般处于1.2%-1.5%的水平,让利时一般会调降到0.8%左右,像平安新兴产业、方正富邦红利精选;也有的产品成立时就设置了较低的管理费。部分产品近3年年化收益率超过10%。
来源:Wind,,截至2023.4.25,筛选条件:成立3年以上,主动降低费率至1.2%以下或成立时就设置低于1%的费率,近3年年化收益率超过10%,规模大于2亿元
三、 灵活配置型基金
这类产品管理费一般处于1.2%-1.5%的水平,让利时一般会调降到0.8%左右,像富国新动力、易方达新收益。有些在特定渠道销售的产品,成立时就设置了较低的管理费,像易方达瑞享管理费率为0.8%,年化收益率达到29.26%。还有由打新基金转型混合型基金,像博时新收益,成立以来获得了超过翻倍收益,管理费仅为0.5%。
来源:Wind,,截至2023.4.25,筛选条件:成立3年以上,主动降低费率至0.6%以下或成立时就设置低于0.8%的费率,近3年年化收益率超过7%,规模大于1亿元
四、 打新基金
很多打新基金成立时会设定1.5%的管理费,随着打新难度提高,整体收益率下滑,降低费率就成为趋势,一般会降至0.6%左右,部分优秀的基金在较低费率下,近3年获得了7%以上的年化收益。
来源:Wind,,截至2023.4.25,筛选条件:成立3年以上,主动降低费率至1%以下或成立时就设置低于0.8%的费率,近3年年化收益率超过7%,规模大于1亿元
五、量化基金
这类基金的股票持仓一般都在90%以上,但主要借助计算机,随着AI的应用,效率提升,费率下调空间也比较大,一般会从1.5%降至1%。
来源:Wind,,截至2023.4.25,筛选条件:成立3年以上,主动降低费率至1%以下或成立时就设置低于1%的费率,近3年年化收益率超过10%,规模大于1亿元
需要注意的是一些浮动费率基金。目前国内浮动费率基金的基本管理费率一般低于1%。业绩报酬提取,主流方式是根据持有期间年化收益率情况提取。这类基金表面上看管理费较低,但由于有业绩提成机制,不能归到“降费”基金的类别。
来源:Wind,截至2023.4.25,筛选条件:成立3年以上,基本管理费率1%以下,近3年年化收益率超过7%,规模大于1亿元
最后,大家可能会问:为啥基金公司有钱不赚,非要搞这种“低费率”产品?基金的费率是由首次发行时的基金合同约定的。由于各种原因,基金公司当时设定了较低的费率;或者是正常的费率,又进行了降费处理。但后面时过境迁,当时的场景已不复存在,该基金成了采用常规策略运作、对大众投资者开放的普通开放式基金。但这个较低的费率也延续下来了。
不管怎样,低费率基金是对投资者实实在在的让利。在公募降费的大趋势中,同类产品中综合费用较低、业绩相对较好的产品,有助于提升产品收益率累积,让投资者获得实惠。我们列举的这些产品只是抛砖引玉,希望大家在将来的投资中找到更多“物美价廉”的产品。
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