《银行螺丝钉分析:美国加息对我们有什么影响?》
银行螺丝钉最近收到很多朋友的咨询,问美国加息了,对我们有什么影响呢?
说实话,美国加息,如果未来美国利率到了高位,会对中国股市有什么影响,国内没有任何一个人经历过。
因为美国上一轮利率的高位,是在80年代。当时美国国债利率高达10%以上。80年代后期,美国开始了降息周期,利率从最高位下降。
我们可以看看美国十年期国债收益率的走势图。
这是从1987年开始的10年期国债收益率走势图,实际上这时利率已经从10%+下降到8-9%了。
之后二十多年里,美国的利率不断下降,到2016年的时候,达到历史最低的1.45%左右。
整整二十多年里,是一个利率不断下降的过程。
而中国股市是1991年才开始的。
所以,即使是国内最老的投资者,也没有经历过「美国利率处于高位对中国股市的影响」。我们只能是大致的去判断一下。
整体上来说,美国利率上升,会对全球股市产生压制作用。未来低估的品种会越来越多。
考虑到全球股市中,欧美等股票市场的估值处于高位。利率上升的环境,会刺破其中一些高估资产的泡沫。利率上涨、绝对数值越高,对这些资产的压制作用也越大。
就像巴菲特所说的:“利率至于投资,就好比地心引力之于物体,利率越高,向下牵引的力量也就越大。"
所以,未来10年全球股票市场,并不是特别的乐观。特别是欧美等比较贵的市场。但是对于大多数投资者来说,一个低估资产多的投资环境,更有利于积累资产。
利率有升就有降。
*利率上升,出现更多低估品种,就可以从容的买入优质资产。利率处于高位的时候,股票资产、房地产资产、债券资产,很多都会比较便宜。
*等利率再进入下降周期,这些资产收益也会不错。
巴菲特最经典的投资案例,很多就是出现在80年代美国利率处于高位、股票市场整体估值很低的阶段。
另外在加息过程中,保持较低的杠杆、能提供稳定现金流的品种是弥足珍贵的。例如,盈利稳定的高分红品种。因为利率上升到高位的时候,会出现很多便宜资产。这个时间段里有分红等现金流再投入,效果是比较好的。
就像美国80年代,利率处于最高位的时候,美国股市整体的市盈率只有8倍左右。这个时间段,股票资产的分红再投入,效果会很好。
风险提示:以上观点不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
说实话,美国加息,如果未来美国利率到了高位,会对中国股市有什么影响,国内没有任何一个人经历过。
因为美国上一轮利率的高位,是在80年代。当时美国国债利率高达10%以上。80年代后期,美国开始了降息周期,利率从最高位下降。
我们可以看看美国十年期国债收益率的走势图。
这是从1987年开始的10年期国债收益率走势图,实际上这时利率已经从10%+下降到8-9%了。
之后二十多年里,美国的利率不断下降,到2016年的时候,达到历史最低的1.45%左右。
整整二十多年里,是一个利率不断下降的过程。
而中国股市是1991年才开始的。
所以,即使是国内最老的投资者,也没有经历过「美国利率处于高位对中国股市的影响」。我们只能是大致的去判断一下。
整体上来说,美国利率上升,会对全球股市产生压制作用。未来低估的品种会越来越多。
考虑到全球股市中,欧美等股票市场的估值处于高位。利率上升的环境,会刺破其中一些高估资产的泡沫。利率上涨、绝对数值越高,对这些资产的压制作用也越大。
就像巴菲特所说的:“利率至于投资,就好比地心引力之于物体,利率越高,向下牵引的力量也就越大。"
所以,未来10年全球股票市场,并不是特别的乐观。特别是欧美等比较贵的市场。但是对于大多数投资者来说,一个低估资产多的投资环境,更有利于积累资产。
利率有升就有降。
*利率上升,出现更多低估品种,就可以从容的买入优质资产。利率处于高位的时候,股票资产、房地产资产、债券资产,很多都会比较便宜。
*等利率再进入下降周期,这些资产收益也会不错。
巴菲特最经典的投资案例,很多就是出现在80年代美国利率处于高位、股票市场整体估值很低的阶段。
另外在加息过程中,保持较低的杠杆、能提供稳定现金流的品种是弥足珍贵的。例如,盈利稳定的高分红品种。因为利率上升到高位的时候,会出现很多便宜资产。这个时间段里有分红等现金流再投入,效果是比较好的。
就像美国80年代,利率处于最高位的时候,美国股市整体的市盈率只有8倍左右。这个时间段,股票资产的分红再投入,效果会很好。
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