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发表于 2021-09-02 21:06:49 股吧网页版
ETF基金轮动探讨

今天涨的最好的板块不是别的,是可转债,不管是平均价格、平均溢价率还是集思录的可转债等权指数,均创出了新高或者接近新高了。我自己89%可转债的账户前天跌了0.35%,昨天又跌了1.05%,没想到今天大涨了2.09%,不仅填了前2天的坑,而且还又一次创出了历史新高。


可转债这样上涨,当然怕哪天来一次真正的大跌。现在Q债也没什么肉了,封基虽然好,但大部分都是创业板科创板基金,最近正好在调整中,还有一些封基不仅数量少,成交也不活跃,要换个仓稍微大一点的资金要老半天,甚至一天都换不好。我把目光转移到ETF上了。


和打折的封基相比,场内的ETF的劣势很显然就是不打折。而且现在申购ETF的都是大机构,场内套利就别想了,场内早就有无数条“狗”在“狗”视眈眈盯着,你一双肉手根本无法和这些“狗”去抢食。我粗粗统计了一下,现在各种宽基和行业的ETF,大概有500多只,剔除跟踪同样指数的和成交额偏小的ETF基金外,大概还有170只左右的跟踪不同宽基和行业指数的ETF场内基金,而且很多还都是今年刚刚上市甚至不到3个月的都不少。如此多的ETF基金给我们轮动提供了很好的工具。


和前面我写的三指数轮动类似,我还是选取了BIAS作为轮动的指标。只不过不是选一只基金,可以多选一点基金了。


1、 我们选BIAS最大的20只ETF基金,每20天轮动一次,对应bias从5天到35天结果如下,整体来说选取BIAS30天比较合适:

2、 保持BIAS30、平均持有20只ETF基金,从5天到35天轮动一次。结果是在20天轮动一次比较合适:

3、 最后我们保持bias30、20天轮动一次不变,持有ETF基金数量从1到30只结果如下,从年化看,10只和20只基本上结果差异不大,如果资金量比较大,还是取20只为佳

跨越熊市能取得年化25%以上的收益率,而且在今年能取得22%以上的收益率,20个交易日轮动一次也不算特别高频,我昨天按照这个策略用小资金平均买入了20只ETF,今天18只上涨2只下跌,平均涨了2.59%。 

因为时间比较匆忙,还有许多细节问题没有解决。如虽然跟踪的指数略有不同,但很多ETF的相关性太大,需要剔除一部分,部分ETF的成交额还是偏小需要剔除一部分。剔除了是否会影响效果。另外现在的回测数据是否有过度拟合现象,如果轮动的数据偏移后是否还会有上述的效果等等,都需要花费大量的时间去一一落实,就像当时可转债的多因子轮动策略一样,花费了整整一个月时间去一步步细化,才得到今天的结果。不过不管如何,也是作为资产配置的一部分。


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发表于 2021-09-04 00:25:55
大量的工作做起来也不易,佩服您的毅力
发表于 2021-09-05 10:39:00
这20只怎么选出来的?是近20日收益前20名?
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