一
市场解读---震荡下跌,北向资金逆势流入
今天(8月8日)两市高开低走,上证指数收盘跌0.71%,报2774.75点;深证成指跌1.39%,报8795.18点;创业板指跌1%,报1507.71点;两市成交3807亿元,较上日略有放量。北向资金逆势净流入近14亿元,为连续两个交易日净流入。
二 今日关注--- 喜忧参半,下行压力凸显
受到昨天A股扩容正面影响,今日A股高开,然而盘中两个事件引发市场担忧。一方面中兴通讯闪崩大跌,拖累通讯板块大面积回调。消息面上,据报道,美国周二发布一项临时规定称,将根据“2019年国防授权法案”禁止使用美联邦政府资金采购华为、中兴、海康威视、大华和海能达5家中国公司电信设备,该规定于本月13日生效。此外,今天公布了7月CPI、PPI数据,CPI增速由上月的降0.1%由降转涨,上涨0.4%,达到2.8%,创2018年2月以来新高,其中食品、猪肉价格上涨为主要原因,猪肉价格上涨27.0%,涨幅扩大5.9个百分点,或引发市场通胀担忧有所提升;此外,PPI同比延续下降,但降幅有所收窄。整体来说CPI和PPI数据和今天的影响在我们的预期之内。从结构来看,虽然CPI创新高,但服务价格以及核心CPI增速创年内最低值,体现了非食品价格和核心通胀始终低迷,意味着消费需求的疲弱,侧面反应了经济下行压力。不过正如昨天我们提到的,近期部分行业已经开始出现了拉库存的现象。此外,年初的减税降费、货币宽松等逆周期调节也会逐步显现作用,因此后续企稳概率比下行风险更大。
三 后续操作---利空出尽,科技主题机遇仍在
当前点位或正是入场的好时点,因为利空一个个出尽,后续反而大概率是变好的。结构上来说,短期略有风格切换回食品饮料、消费、银行等核心资产的迹象,主要原因是外资净流入带来的支撑。然而从中期来讲,我们仍然看好科技成长风格,它或能更好的抓取市场反弹。同时创业板现在业绩大幅改善,PCB、半导体等子领域轮番超预期,本周末华为还将召开2019年开发者大会,预计将会重点集中在5G、物联网、AI等领域,或为相关电子、计算机等带来行情催化。
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