四、跟踪指数的方式不同

　　指数基金(Index
Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

　　通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

　　不过指数基金中有一个变异品种-指数增强型基金。在复制指数的基础上增加了基金经理的主动操作，力图战胜指数。这类增强型基金一般80%仓位跟随指数，20%仓位由基金经理自由发挥，因此即使同样跟踪沪深300指数，收益也会很不一样。

　　指数增强基金并非纯指数基金，是指基金在进行指数化投资的过程中，为试图获得超越指数的投资回报，在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。

　　指数增强基金将大部分资产按照基准指数权重配置之外，对成份股进行一定程度的增、减持，或增持成份股以外的个股，其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。

　　五、看跟踪误差的大小

　　跟踪误差就是指数基金净值波动和标的指数波动之间的拟合程度，也就是指数基金的收益率与标的指数收益率之间的偏差，反映了指数基金的操作能力。一般而言，好的指数基金是跟踪误差最小的。

　　简单说，跟踪误差就是看这只基金有没有跟踪好这只指数。现金头寸、成分股变动等任一环节把控不好，都会扩大跟踪误差。跟踪误差越大，说明基金收益率与标的指数收益率之间的差异越大，没有很好的跟踪好这只指数。

　　减小跟踪误差，是指数型基金经理的使命。因为选择指数基金，目标并不是跑赢指数，而是要尽可能的拟合指数，所以与跟踪的目标指数越接近，跟踪误差越小越好。

　　这里说的不针对指数增强型的基金，因为该类品种投资目标是战胜指数，如果跟踪误差大多数时间都是正的，都能跑赢同类指数，那么跟踪误差当然是越大越好了。

　　六、同类指数基金，费率水平越低越好

　　一般基金的投资费用有，认购费(或申购费)、赎回费，其他费用(如管理费、托管费、销售服务费等)。

　　客户购买基金量较少的时候，手续费用较低，少则三五块，多了吧也就十几快，但是当基民量资金较多的时候，这个账可是一定要分清楚了，否则会在一定程度上影响购买基金的成本的。

　　由于指数基金费率存在一定差异，因此在跟踪误差相近的情况下，指数基金管理费率的差别会对长期投资效率有显著影响。

　　指数基金选择管理费、托管费、申购赎回费用低的。其中，管理费、托管费因为是从基金资产中扣除后体现在每日基金净值中的，经常被大家忽略，但其实这类费用每年都要收取一次，如果你是用指数来做定投的，长期下来费率低更有优势。

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