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发表于 2019-08-17 18:16:28 股吧网页版
周末力推贷款“降息”,未来哪些行业更受益?

我国金融体系的一大难点和痛点就是中小企业融资难、融资贵,前期国家实施金融改革,成立创业板和科创板,都是希望借助资本市场解决上述难点,显然目的没有完全达到。根据最新消息,**在主持召开***常务会议上,力推贷款报价改革,实现实体经济融资成本下降,确保小微企业贷款综合贷款成本降低1个百分点。

 

年初社会融资大规模大增2.34万亿,衡量市场利率走势的10年期国债收益率也从年初的3.3%回落至3%附近,资金成本已经开始降低。在近期外围各国的降息大潮之下,我国的降息空间本已打开。但在“住房不炒”、不搞“大水漫溉”等基调下,大规模的降息需要找到一个合理的突破口。近期部分宏观经济数据低于预期,客观上加快了政策的出台。


本次贷款利率改革,主要是三大看点:


一是贷款的基准利率从常年基本不变的“官方基准”变为自由浮动的“银行报价基准”。“银行基准报价”可以看成是各家银行认为的合理价格,与货币市场的利率走势密切相关。基少简单查看了一下,余额宝年初的年化收益率为2.58%,目前为2.29%,下降了0.29个百分点。


二是报价银行从10家增加到18家,未来的报价更具代表性。特别是报价的18家银行中,新纳入了腾讯系的微众银行和阿里系的网商银行,能够及时反映线上中小企业融资的松紧程度。 


三是促进利率和费用透明化。这一招也非常厉害。目前不少企业在贷款时被银行强制要求预留部分资金、购买理财或者缴纳中间业务收入等一系列隐性成本,实际利率比合同高不少。如果该措施严格实施,银行的赚钱手段会减少,企业负担有望减轻。


市场此前对类似的“降息”应当是有一定预期,导致近期银行股表现不佳,本周中证银行逆市下跌0.6%,而部分地产股悄悄走强。未来大银行可能利空出尽,率先企稳,小银行压力稍大,地产股存在阶段性行情。


此时再回顾下巴菲特的牛市三要素:一是利率走低;二是企业税后利润保持增长;三是具有竞争优势并保持下去的一批企业。


现在看看哪些行业的利润在加速增长。根据果仁网的行业景气数据,目前景气度较高的行业从高到低依次为国防军工、交通运输、通信、农林牧渔、传媒、机械设备、计算机、医药生物、非银金融和采掘。

 



考虑未来的市场空间和持续性,5G带动的通信,芯片、云计算和人工智能带动的计算机,较少受价格管制的生物制药以及受益于金融供给侧改革的保险和证券等机会更为确定。本周,与上述概念相关的电子半导体、生物医药和计算机等涨幅靠前。


场内相关的ETF基金为半导体50(512760,周涨6.97%)、深TMT(159909,周涨6.58%)和生物医药(512290,周涨5.53%),基少已经在此前一直推荐大家关注半导体和生物医药两大行业。


场外基金方面,可关注“守正出奇”组合配置的天弘电子(001618,周涨7.19%)、500信息(004347,周涨6.01%)和证券公司(004070,周涨1.44%)。近期市场风格虽然向中等市值公司扩散,但是聚焦于小市值的360互联 基金持续跑输计算机指数,本周五调整20%的仓位至500信息。

 

相对于CS计算机指数,500信息指数成份股更少,个股权重更为均衡,5G和电子类公司占比更高,有望提供一定的增强收益。


以上仅为个人投资思考,仅供借鉴,不做荐股!


相关话题:#贷款利率降低是割银行的肉喂企业?#​

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发表于 2019-08-19 18:12:59
文中提到$半导体50(SH512760)$ +5.26%,$深TMT(SZ159909)$ +6.04%,$生物医药(SH512290)$ +1.93%,场外基金晚上看结果
发表于 2019-08-19 18:16:26
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发表于 2019-08-19 22:33:38
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发表于 2019-08-20 00:10:26
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发表于 2019-08-20 10:04:11
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