【行情解盘——三大指数再收跌】

       沪指跌0.56%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.65%。成交额超7000亿，文化传媒、房地产、游戏板块涨幅居前，化学制药、生物制品、中药、医药商业板块跌幅居前。

【板块聚焦——医药集体调整，传媒逆势活跃】

       上涨方面，传媒板块再度逆势活跃。从消息面的角度来看，整个传媒行业近期迎来了多重的催化。从市场角度来看，传媒板块整体依旧维持着震荡走高的向上态势，相对于其余方向上涨阻力也相对较小，不过由于整个行业整体容量较大，预计后续个股之间分化仍会不断加剧。房地产板块开盘走高，消息面上，北京、上海两大一线城市在同一日调整优化了购房相关政策。此外国家统计局也今日在新闻发布会上表示，随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。

       下跌方面，医药股集体调整，通化金马跌停。其实冬季历来就是流感高发的季节。治疗流感相关的药物、检测试剂，包括流感疫苗等也都应用的比较成熟。大家可能在体感上觉得流感影响很大，但是反应到A股上，股市炒的就是个预期，没什么太多新东西的热点，激不起大波浪，过往也都炒过很多次了，颇有“炒冷饭”的意味。目前医药估值消化的够彻底，底部特征也是很清晰的。指数没有什么热点能够强支撑板块级别的上涨，虽然有一些散乱的点热度也挺高，但无法形成上涨的合力和持续性。所以未来医药板块的行情，还需要找到突破点，比如满足了新需求、政策大力倾斜或技术颠覆等。

【热点解读——重磅地产政策怎么投？】

       北京及上海的购房政策调整优化的“靴子”终于落地。以北京为例，发布《关于调整优化本市普通住房标准和个人住房贷款政策的通知》，调整首套房、二套房的首付比例，首套房首付比例统一降至30%，二套房首付比例最低为40%。此外，商业银行新发放房贷利率政策下限也将调整，按11月贷款市场报价利率（LPR）计算，首套房贷利率最低为4.2%。

       此次北京调整优化房地产政策，市场期待已久。北京终于动手了，从房地产入手提升市场信心，性价比可能也要比其他手段高得多。下调最低首付款比例大大降低了居民购买住房的资金门槛，有利于更好满足刚性和改善性住房需求。北京本次购房政策的调整优化，对于提振居民信心、推动房地产市场活跃度有很强的现实意义。

       相比于地产行业本身，老王更看好政策调优对于地产相关的一些周边行业的影响，比如金融、家电、建材这些地产上下游行业。比如金融行业，地产对于银行和保险板块的影响，一直以来地产风险都是压制银行和保险估值的一项重要因素，当前房地产政策的协同推进，切断了地产信用风险演绎成悲观情形的链条。

       对于银行板块而言，无论从风险角度或是收益角度，都是有助力银行股估值修复，叠加长周期资产质量拐点效应、顺周期效应的双重驱动，板块估值系统性提升空间可观。

        地产与保险的关系，之前在文章中也有给大家介绍过，房地产投资是险企险企投资组合中重要的组成部分，对于保险公司的资产端有着重要的影响。因此，地产政策的优化对于提振保险股行情，也有着直接且明显的刺激效果，有利于改善险企投资端面临的压力。

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