今早有个读者给我留言问我：“银行爆雷了还可以持有吗？”我看到这个问题的第一反应是懵的，心想哪里爆雷了，我怎么不知道，后来心想他该不会指的是某大地产的事情吧。

如果指得是这个事情，我想说我们个人所能接触到的信息往往都是滞后的，而市场走势反映的往往是预期，投资者看空银行业的理由无外乎房地产和地方隐性债务会连累银行，但这些问题几年前就已经有了，比如某大地产爆雷两年前就已经放在明面上了。近两年银行业的整体表现如何呢？不用看我都知道它跑赢了沪深300，因为近两年我的持仓业绩表现都比沪深300要好。

现在考虑银行要不要持有，并不是考虑某大地产爆雷的事情，而是要考虑地产行业会不会进一步拖累经济复苏。如果经济复苏被拖累，我相信按照投资者的情绪那A股整体表现也不会好到哪里去，而银行作为低估值板块其抗跌属性会更加坚定我看好它的态度。

昨天我在展望四季度A股走势的时候提到了宏观经济数据表明经济复苏有了加快的迹象，经济复苏会促使更多的经济体愿意借钱生产消费，这点无疑是利好银行的。而随着信贷规模提升，市场利率的回升也会增加银行的息差，过去每次降息都会让投资者担忧银行的利润下滑，如果经济复苏加快，那么这种担忧就会被消除，届时银行业出现戴维斯双击是非常有可能的。

另外还要说明的是中证银行指数自2005年出现以来，仅有08年、10年、13年、18年、21年这5个年份的四季度出现了回撤行情，其它13个年份的四季度都是上涨的，上涨概率高达72.2%。所以不管从短期还是中期角度来看我觉得银行都没有问题。