【基金实盘操作】2020.8.14

截止午间收盘，从整体看三大指数早盘涨跌不一，随后呈冲高回落的走势，两市交易量继续萎靡，个股跌多涨少。从板块上看，食品、饮料、军工涨幅居前，反观昨天爆发的农业板块今日高开后下挫，市场整体亏钱效应明显，短期表现低迷。

这两天的行情可能让很多人感到失望，深V后预期的反弹并没有实现，这让本来就低迷的市场情绪更加低沉下去，资金情绪和参与度下降，直接导致昨天两市交易量跌破了万亿门槛，今天的交易量继续萎靡。

不过俗话说的好，凡事都是有两面性的，李先生也说过在震荡行情下，缩量可能反而是好事，对比一下之前的几次反弹，都是在交易量有明显下降后发生的，股市就是不让人们琢磨透，在情绪最底端的时候它开始反弹，反之也是如此。目前看一些下跌幅度较大的指数已经到了短期底部，其实不用极度恐慌、割肉之类的，短期看投资者等待的不就是缩量后反弹的机会吗？等到机会真正到来时，人们又把握不住了。

从外资流向来看，昨天全天外资流出20多亿，今天上午又流入30多亿，虽然说一两天的流动不能说明什么，但是我们可以解读出一些事情，那就是在目前的震荡行情下，外资也觉得再往下跌会产生机会，再往上涨则可能会遇到阻力，他们也在通过对持仓风格调整，等待A股未来方向的选择，来应对下一轮行情。

最后李先生还是那句老话，对A股长期看好慢牛趋势还是未改变，医药、消费、科技依然值得长期持有，不过这些板块短期可能会遇到调整，因为之前涨幅过快，产生了一定的泡沫。如果在三者中选择一个较为强势的板块，李先生认为是消费，毕竟在内循环的背景下，短期消费应该是有一定支撑的。

至于如何在短期波动的情况下，既规避风险，又抓住机会，李先生认为均衡的配置可以帮我们解决，今年李先生对市场机会的把握是“企稳看蓝筹，动力靠科技，机会在新能”，长期持仓的把握是长期来看消费、医药和科技，其实均体现了均衡配置这个策略。投资者也应该适当的分散投资，来规避市场的风险，避免选错赛道。

从板块上看，航空装备、地面兵装、白酒板块今日领涨；生物制品、创新药、稀有金属板块今日领跌。

从资金上看，饮料制造、食品饮料、白酒主力净流入；光伏、病菌防治、电源设备主力净流出。

从指数上看，空天一体、中证白酒、军工指数日涨幅居前；大宗商品、中证生科、800医药日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线运行于0轴上方；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩大，股指在上轨附近运行。

分析：中期看MACD开口很大，指数向上的趋势还是有的，不过从前几根突破未果的指数来看，它们都留下了长长的上影线，说明上方还是有阻力的，综上持仓待涨即可。

日线图（每日更）：5日均线死叉10日均线；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线在0轴附近运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口缩小，股指在中轨附近运行。

分析：短期看多空博弈依然在继续，指数依然在震荡，下方20日趋势线支撑，上方5日和10日均线死叉形成压制，真可谓在夹缝中求生存。

大盘依然面临着方向的选择，可能会有三种可能，一种是反弹线上，前提是量能和外资齐用力，并且形成一条不短的阳线；一种是缓慢向上，踩着20日均线就是不跌破，这样的情况我们也无需太担忧；最后一种是大幅调整，如果跌破下方趋势线，下行空间还是比较大的，我们要提前有这方面的准备，以防最坏的情况发生。

【基本面&消息面】

国家粮食和物资储备局公告称，小麦产量占全国四分之一的河南省，夏粮收购总量为912.4万吨，同比减少538.8万吨。（农业）

银保监会主席郭树清称，当前经济尚未全面恢复，所带来的金融风险也存在一定时滞，预计有相当规模贷款的风险会延后暴露，未来不良贷款上升压力较大。（金融）

中证报消息，首批科创板50ETF即将落地，加上此前首批科创板基金成立，科创板即将再迎数百亿增量资金。（科创板）

中汽协消息，8月上旬11家重点企业汽车产销分别完成47.3万辆和38.4万辆，环比分别下降24%和15.2%。（汽车）

数字水泥网消息，13日长三角沿江地区水泥熟料价格再次公布上调，幅度30元/吨。进入8月份以来，华东沿江熟料价格累计实现上调50元/吨。（水泥）

【估值面】

上证指数：市盈率14.00，正常估值；

深证成指：市盈率32.55，偏高估值；

沪深300：市盈率13.57，正常估值；

中小盘指：市盈率37.19，偏高估值；

创业板指：市盈率71.72，偏高估值。

今日机会指数：创业板综指、等权90、180成长。

【实盘轮播】

创业板：截止到昨天收盘，创业板已经连续6天收阴了，多头在2600点苦苦支撑，虽然今天午盘创业板终于翻红，但是依然被5日均线牢牢压制，留下了一条长长的上影线。

不过从基本面看，目前这个位置其实没有必要继续悲观，创业板注册制首批股票即将上市，最早下周，最晚月底，在没有利空消息继续打压的情况下，盘面预计会有所反弹。

而且从长期看，创业板结构主要以生医、电子、计算机为主，都是科技含量较高的新兴产业，长期业绩明显高于GDP增速，所以逢低适当加仓，长期持有也是可以的。

【个人操作】

买入实盘：定投、建筑材料。

卖出实盘：无。

买入观望：创业板。

卖出观望：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。