进入2024年,一季度经济延续复苏态势,整体表现超出市场预期,尤其是出口、消费、制造业投资改善较为明显。房地产市场依然处于调整过程,新房销售依然较为低迷。前瞻的看,随着政策的逐步落地,预计全年经济表现将比较良好,完成5%的增长目标可能性较大。
权益方面,一季度A股先跌后涨,春节前市场调整较大,之后在各项政策支持下快速反弹,债券市场方面,“资产荒”的逻辑持续演绎,收益率持续下行。
组合方面,权益方面依然重点配置AI、半导体等硬科技方向,债券方面依然以利率债交易为主。
前瞻的看,随着经济的持续复苏,我们继续对A股全年的表现持积极态度,随着企业盈利的改善,增量资金的入场,A股有望迎来盈利提升和估值提升,或带动股价的较好表现。债券方面,目前收益率处于历史低点,进一步大幅下行的可能性较低。
操作方面,权益我们仍将继续关注硬科技等,债券方面保持灵活操作。