买基金数星星,靠谱吗?
俗语道:买基金,数星星。
数星星啥意思呢?
跟五星级酒店是一个意思,简言之,这个基金星星越多,就越牛掰。
星星的数量表示基金评级的高低: 5星表示基金评级最高,1星表示最低。
我们在各大基金销售网站都能看到某个基金的评级。
比如坤坤的易方达中小盘混合,五星666
市场上有许多基金评级机构
比如:晨星、上海证券、招商证券、济安金信等。
其中,晨星是其中最大名鼎鼎的、也是历史最久的、国际老牌基金评级机构,影响很大。
其不少方法成了业内标准。
许多基金网站都能看到基金的晨星评级。
在其中文官网晨星网上也能查到各基金详细的评级数据。
认真研究了一番:
发现,晨星评级的方法是这样的:
在同类基金中,把基金按照“晨星风险调整后收益”指标,由大到小进行排序:前10%被评为5星;
接下来22.5%被评为4星;
中间35%被评为3星;
随后22.5%被评为2星;
最后10%被评为1星。
画成图如下:
那么,我们是不是看大咖评出来的就行了呢?
无脑买入五星级的就可以了呢?
且慢!
不是说,投资投的是未来。
现在五星级,以后业绩变差了呢?
或者换人了呢?
机智!
没错!基金评级是对基金过往历史表现的评价,但投资看的是未来。
我们更关心的是,这个评级对未来业绩有没有前瞻性。
我们能根据这个评级买买买?
为此,我统计了偏股混合型基金2015年至今的历史数据,看每年初的晨星评级对该年的基金业绩是否有预测能力。
常见晨星评级分为5年评级和3年评级,我对二者的效果都进行了统计。
以下图中为2015年至今,各年的统计结果。从上到下是2015到2020年,左图为5年评级右图为3年评级。
各图中横轴从1-5对应年初晨星评级1星到5星,纵轴代表不同评级基金组的涨幅大小。
这么多图,眼睛花了吧。
不论是3年评级还是5年评级,在统计的6年中,有4年(15/16/18/20)评级越高的基金未来一年表现越好,有1年(17年)不明显,还有1年(19年)刚好相反。多数年份中,3年评级的预测效果要略好于5年评级。
以上是对不同评级基金组合中位数表现,同一组中的基金表现依然有好有差,差别不小。
结论:
晨星评级对基金未来业绩表现是有一定的预测力,可以作为买基金的重要参考。
晨星评级并非总是有效,有时甚至是反指,不能作为买基金唯一指标,要综合考虑其他因素。
对于未来1年的业绩,晨星3年评级效果要略好于5年评级。
还要注意一点的是,评级的是基金过去的历史业绩,如果基金经理换人了,这个基金的未来表现很可能和过去发生大的变化。
最后还是上代码,给大家提供参考。
我们统计出了目前晨星评级双5星(3年评级和5年评级都是5星),并且基金经理任职3年以上的基金:~~
从名单来看,无论是交银三剑客,还是傅友兴,刘彦春,谢治宇,张坤都是各家基金公司扛把子的人物。
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That’s all.
那么,你的择基(偶)标准是啥呢?欢迎大家在留言区讨论。
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