今天北上资金全天净流出170亿,释放重要信号。
1、北上资金走势
从7月以来,A股像乘着火箭一样,突突突直接冲上3400点,很多人还等着跌破2700加仓的,结果空军一下子被爆头了。
某大师说过:没有谁可以通过做空自己的祖国变富。
北上资金从7月2号开始疯狂买入。
7月2日到7月6日,三个交易日,北上资金每天单日净流入幅度在100亿以上。
从7月7日到今天7月14日,其中6个交易日,只有两个交易日净流出,分别是7月10日净流出43.93亿元,7月14日净流出173.84亿。
在这段时间,也只有7月10日和7月14日全市场指数下跌。
今天流出太多,这说明外资短期看空。虽然目前A股已经由流动性驱动转移到基本面驱动,但是打击配资、机构套现等利空因素还是会对后市有一定影响,外资在这个位置减仓也是合情合理。
那么明天一定会跌吗?这需要密切关注北向资金动向和高层的态度。
如果北上资金明后两天继续大额净流出,风向就变了,高杠杆的朋友需要注意,二师父这里指的是抵押房子、或者融资融券买股票的朋友,至于多年不用的资金留在股市完全不担心。
2、行情走势的基本演绎
目前利率回升,信贷宽松,新增社会融资增速大幅度回升。
随着复工复产的有序推动,企业的盈利增速回升,基本面向好。目前A股已经由之前的流动性驱动转移到了基本面驱动。这是超级牛市爆发的基础。
股票价格最终还是企业业绩的反应,没有基本面——企业盈利的支撑,就算牛市开启也是一个大水牛。
当前融资余额1.3万亿,6月份公募基金单月发行额度在1300亿,并未到达情绪过热信号,没必要全部清仓,要记住,A股这轮被砸了有5年,不看短期,看长期A股不会只到这个位置。
如果类比2015年那场牛市,当前无非是走到了2014年10月份那个位置,全面行情并未爆发,先拉升暴打空头一顿,然后再洗盘。
目前需要注意结构化板块的估值情况,一方面医疗科技估值不断上移,另外一方面传统金融地产一直低估中,涨幅也有限。
有一点特别注意:医疗和科技等板块估值已经距离2015年牛市顶部估值不远了,也就意味着,当前这两大板块估值在历史高位。
按照正常逻辑推演,高估值应该下跌,而实际上这种推演犯了致命错误,论据到结论没有充分性,没有理论或者实际情况告诉投资者高估的板块会立马开始下跌。
在金融板块短期拉升之后,市场风格有所切换,医疗科技继续上涨,而传统企业银行地产却又被锤了。
从当前位置的科技、医疗和地产、银行相比,我更倾向选择地产和银行。注意,特别注意,这里标注蓝色,投资地产和银行不是选择指数。
地产相对好的有万科、保利地产,银行相对好的有招商银行、平安银行、宁波银行。
银行和地产板块相当于是普通一本,科技、医疗相当于是C9,整体实力普通一本不及C9。不过普通一本里面也有表现优异的学生强于C9里面的学生。
这就是为什么银行板块相对较差还投资的原因,至于银行指数和地产指数就可以慢慢停下来了。
3、总结
市场顶部并未到,目前仍旧是处于整体上升期,短期会有回调,中长期流动性和业绩双轮驱动,市场向好。目前指数基金没有特别适合买入的。
特别想入场的以偏债混合、债券基金为主,资金量不足,杠杆高于1.5的朋友可以适当减仓,量力而行。
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