2020年刚过去1/4,却总有种历经沧桑、看遍万千世界的感觉,不知各位是否也是如此?
市场热点轮动那个叫快,前有半导体被拍在沙滩上,后有RCS无所畏惧掀涨停潮,不过涉及口罩等医药行业的,倒是仍保持高度活跃。关键数据动一动,医药跟着涨一涨,甚至有了买医药能避险的说法。对应到基金上,也是医药基霸屏,年内股混Top10医药基就占据了前8个席位。其中,表现最好的一只——工银瑞信前沿医疗年初至今收益率超35%,究竟是何方神基?小师妹带各位一探究竟!
工银瑞信前沿医疗,主要投资医疗股的主动管理股票型基金,成立于2016年2月初。就业绩来看,除了今年以来年内收益率超35%外,工银瑞信前沿医疗近3年来的区间收益亦高达118%,在219只同类基金中居第2位;若将时间轴再拉长看,这只基自成立以来收益率160%,年化收益25%,在同类158只基金中居第5位,可见绝对收益能力还是比较强悍的。
不过也要注意的是,2018年在市场整体回落时,工银瑞信前沿医疗的净值也跟着回撤不少,半年时间回撤37%,也就是说,如果你足够不幸在2018年5月下旬买入,一直持有到2019年1月初,半年时间亏损37%。虽说即便拿着不动,1年多之后也可以解套,但这需要大家拥有足够的耐心等待。
回顾过去后,我们也要展望未来,即这只基未来赚钱能力如何?作为一只主动管理型基金,工银瑞信前沿医疗的走势主要看两个点——1、基金经理投资能力;2、医药行业发展潜力。
1、基金经理投资能力
工银瑞信前沿医疗基金经理是赵蓓,其担任投资经理的年限为5.41年,而工银瑞信旗下其他基金经理的平均从业年限为4.63年,赵蓓的经验相对更丰富。除了工银瑞信前沿医疗外,赵蓓目前还有2只在管基金,分别是工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信养老产业,虽然表现不如工银瑞信前沿医疗,但整体回报同样很可观,比如工银瑞信医疗保健行业的年化回报就近18%,在49只同类基金中排第11位。
从上图可以发现,赵蓓经手的基金是清一色的医药主题基金,而且回报都还不错,因此也可以说是“术业有专攻”了。
2、医药行业发展潜力
就截至去年底的持仓情况来看,工银瑞信前沿医疗选择的是研发创新和消费升级两大产业发展路径,
在创新药领域、CRO/CDMO(药物工艺研发外包)领域、IVD 领域(医疗器械的分支)、创新医疗器械、医疗消费领域布局了重要持仓↓↓
展望2020年,赵蓓也在前不久公布的年度报告里透露了布局思路——“中长期看,鼓
励创新、产业升级依然是最重要的逻辑主线,对产业趋势的判断和龙头公司的竞争力判断没
有调整,会选择符合产业发展逻辑的竞争力不断加强的公司,做时间的朋友,坚信长期的力量。继续看好药品和器械里具备研发创新能力的细分领域龙头,看好研发外包产业链、消费属性领域公司和医疗服务公司。 ”
不知小伙伴们看过小师妹周一的分享不,其中提到了医药行业及其细分领域创新药这个分支↓
外界给到创新药的评论是——平均研发投入占比为6.02%,是医药行业中成长后劲最足的细分行业之一,而这一切也得到了历史数据的验证。纵向对比看,从2015年初创新药指数成立以来,到今年3月末,年化收益率超16%,区间累计上涨超120%,而同期申万医药生物指数涨幅为50%。而且横向对比来看,在目前已有的20个医药相关指数中,创新药是表现最好的那个。也正应了那句——如果是说医药板块是A股的黄金赛道,那么创新药可谓黄金赛道中的核心资产。
总体来说,影响工银瑞信前沿医疗业绩的两大关键点都很过硬,基金经理赵蓓在医药领域拥有丰富的投资经验,医药行业最有发展潜力的创新领域也在这一基金配置考虑范围内。而且,随着老龄化加剧,以及人们消费水平不断升级,医药市场需求会不断扩大。
不过,也要提醒各位一句的是,短期内医药整体确实上涨有点猛,很多小伙伴担心会不会追高,有这个顾虑的朋友或许可以观望下,或者可以考虑逐步布局,入场的时候将大部分子弹留在自己手中,相当于将主动权抓在了自己手中,可攻亦可守。
如果突破2854.96点再上行,就需要考虑335浪见顶的高点和时间。根据测算,331浪上升100个5分钟,333浪上升80个5分钟,而335浪(暂定)已上升45个5分钟,所以,无论如何明天大概率见335浪顶,躲不掉的。