2023年一季度,随着稳增长措施的推出以及疫情缓解后经济部门恢复,整体经济出现触底回升态势。受地产和疫情的干扰,整体经济复苏力度不够强劲,但总体符合预期,市场整体处于修复的走势。行业表现方面,受益数字经济产业政策的计算机、传媒、电子、通信等表现强势,受益经济复苏的相关消费类资产公司表现较好。当前市场位置接近历史相对低位,估值角度看也处在相对低位,市场的核心矛盾还是围绕经济复苏的强度以及产业政策的变化。
本基金操作上一贯秉持优中选优这一原则,坚信A股市场长期存在获得超额收益和绝对收益的结构性机会。我们尤其关注结构性盈利趋势向好行业中的优质公司,这些公司主要集中诞生在产业升级与消费升级的大方向里。操作上本基金一季度主要减持部分新能源相关资产,增持受益经济复苏的消费类资产。