宏观方面,上半年国内经济主要受到原材料价格上涨等外部因素的影响,总体经济增速低于预期水平。随着5月多地复工复产,经济呈现明显疫后修复特征,生产端较需求端修复速率更快。政策方面,稳增长的一揽子举措逐步落地,需求端如社零、地产销售等环比的增长也进一步修复市场对经济基本面的信心。分行业来看,零售、餐饮、旅游等行业在二季度增长受到了抑制,中游制造及上游资源品受外部影响相对较小,疫后复苏节奏较快。
债券投资方面,本报告期内,本基金保持了仓位调整的灵活性,组合配置上维持资产负债匹配原则,维持中短久期,利率债为主的配置策略,为投资者获取较稳健的收益。
权益投资方面,本报告期内,本基金以大盘及中盘股配置为主,并在金融、消费、医药及其他稳经济方向的板块做了主要的配置。在选股方面,继续保持对标的估值要求,继续为基金追求稳健的收益目标。