2. 选样方法
对样本空间的股票，按照财务因子得分、市场驱动因子得分和大
数据得分进行模型优化，然后将计算的综合得分从高到低排序，选取
排名在前 300 名的股票构成大数据 300 指数初始样本股。
在综合得分排名相似的情况下，综合考虑公司的行业代表性及所
属行业的发展前景、公司盈利记录等，优先选取指标优良的上市公司
股票作为样本股。
单个股票的综合评分如下：
（1） 财务因子得分：计算最新市净率 PB、市盈率 PE、净资产
收益率 ROE、年度营业收入同比增长率、年度净利润同比增长率，
剔除 PE、ROE 排名靠后的股票、剔除营业收入同比增长为负和年度
净利润同比增长为负的股票；计算净利润的一致预期变化率和一致预
期的 PEG（市盈率相对盈利增长比率）得分作为财务一直预期指标得
分，通过因子模型计算上述得分作为财务因子总得分。
（2） 市场驱动因子得分：计算最近一个月股票换手率、波动率、
价格变化率、流动性因子，通过量化因子模型计算得分作为市场驱动
因子的总得分。
（3） 新浪大数据得分：根据新浪财经频道下的股票页面访问热
度计算单个股票的热度得分、根据财经频道下的新闻报道正负面影响
计算单个股票新闻报道得分、根据股票在微博上的正负面文章影响计
算单个股票微博得分，综合上述得分并根据历史回测优化结果作为大
数据得分。
四、 指数计算方法
指数编制方案 Methodology

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大数据 300 指数采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计 算：
权重调整因子）样本股权数市价（样本股上一交易日收 权重调整因子样本股权数样本股实时成交价 ) (
上一交易日收市指数
= 实时 指数

样本股：指纳入指数计算范围的股票。
样本股权数：为样本股的自由流通量，子项和母项的权数相同。

权重因子：见“六、样本股权重调整”。
分子与分母：分子项中的乘积为样本股经过权重调整后的实时自
由流通市值，分母项中的乘积为样本股经过权重调整后的上一交易日
收市自由流通市值。
：是指对纳入指数计算的样本股经过权重调整后的自由流通市
值进行汇总。
自由流通量：是上市公司实际可供交易的流通股数量，它是无限
售条件股份剔除“持股比例超过 5%的下列三类股东及其一致行动人
所持有的无限售条件股份”后的流通股数量：国有（法人）股东；
战略投资者；公司创建者、家族或公司高管人员。
自由流通市值：股票价格乘以自由流通量。
股票价格选取：每个交易日集合竞价开市后用样本股的开市价计
算开市指数，其后在交易时间内用样本股的实时成交价计算实时指数，
收市后用样本股的收市价计算收市指数。样本股当日无成交的，取上
一交易日收市价。样本股暂停交易的，取最近成交价。
五、 样本股调整
指数编制方案 Methodology

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1. 样本股定期调整方法
大数据 300 指数样本股每季度实施定期调整，调整时间定于每年
2、5、8、11 月的第一个交易日。
2. 样本股临时调整方法
（1） 样本股暂停上市的，从其暂停上市日起，将相应样本股从
指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。
（2） 样本股终止上市的，从进入退市整理期的第一个交易日起，
将相应样本股从指数计算中剔除，并选择样本空间中排名最高的非样
本股补足。
（3） 若样本股公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而
可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指
数样本中及时剔除，并选取选样空间中排名最高的非样本股作为样本
股。
（4） 样本股公司发生收购、合并、分拆情形的处理，同国证 1000
指数。
六、 样本股权重调整
1. 样本股权重限制
在指数计算中，设置权重调整因子，使单只样本股的权重不超过 5%。 2. 权重调整因子定期调整
权重调整因子每年调整 4 次，调整时间为样本股定期调整实施日。
以权重调整前倒数第 5 个交易日的收盘自由流通市值来计算调整时
的权重因子。