2022年三季度沪深300指数下跌15.16%,同期创业板综合指数下跌15.79%。整体指数呈下跌态势,国内外的宏观利空因素影响了市场,也使得个股选择的不确定性增加。
中游制造行业在过去两年饱受大宗商品价格继续上涨、物流不畅等影响。此外美联储的持续加息给各地区经济体带来很大的下行压力,制造业也因此承压。
本基金本季度的行业配置没有发生重大改变。但为了应对宏观层面的不利因素,本基金在选股层面的标准更加苛刻,对风险的控制要更加严格,对竞争力的确定性和行业成长的确定性要求更高,对供需过剩的风险更加警惕,因此在行业配置层面没有变化的情况下,个股配置做出了一定调整。
三季度,本基金保持积极的股票仓位,精选优质公司作为核心配置,根据基本面和市场预期差作适度调整。重点关注以下领域的投资机会:一是代表中国高端制造前进方向、竞争力强的公司,比如新能源、电子、汽车、军工行业内的公司;二是具有国际竞争优势和创新能力的传统行业企业,比如化工行业内的企业;三是在全球减碳的约束下,产能无法扩张、供给格局改善的部分上业,比如煤炭、电解铝等。