这两天不断有朋友留言询问对军工的看法，看得出来，大家多少有点焦虑。

老实说，确实没太想多说，主要有两个原因，

第一个是不想被贴标签，不想大家一聊军工就想起来说咱是这方面的专家，就像咱总结归纳“万物皆周期，低估提胜率”一样，咱不希望别人记得这是咱说的，也不想被贴上某某行业专家的标签。

因为一方面根本就算不上专家，只是稍微研究发掘并坚持了下去而已；

另外，这种标签除了带来虚荣之外，会从心理上对人形成暗示，可能会导致投研的变形，咱就先好好地做好投研，不断地提升自己的能力，不主动也不接受任何标签。

就像咱总是提醒自己不能忘记自己的出身一样，不需要虚荣，对自己诚实点，就挺好的。

第二个，该讲的其实都讲过了，关于军工行业的投资逻辑，我们曾经有很多篇文章讲过投资的逻辑，总结起来也就是三个原因，今天在《基金大复盘》的视频里也有讲，

1、经济发展需要，包括未来更多的中国企业走出去，包括我们自身经济发展，都需要强大的国防军工。

2、横行对比上半年各行各业，军工是少有的受疫情等影响相对较小的能够保持正常生产进度的行业，在半年报逐步公布的当下，容易出现“相对美好”。

3、“十四五”是我们新式武器全面列装的时期，包括前段时间下水的福建号航母，部队武器升级换代也在加快。

今天中证军工收涨3.98%，收在12487.58点（数据来源：Wind,2022.07.20），确实表现比较抢眼，除了上面讲的3个中长期逻辑外，短期来看，军工的认可度还是可以的。

所以，对于中长期投资来说，不要太焦虑，该来的总会来，只要不在绝对高位追涨，给它点时间和耐心，时间会是我们的朋友。

复盘我们目前主要研究和跟踪的细分指数，除了中证军工的一骑绝尘外，中证医疗、科创50、中国互联网50、有色金属等方向也表现不错，新能源作为核心赛道依然保持着高位震荡，整个市场看下，除了量能有所不足，都还是ok的。

关于后续市场走势，在中长期更乐观的前提下，市场短期走势依然保持一定的警惕性，从已经公布上半年业绩的上市公司数量和质量看，目前可能没有太超预期，从行业板块角度看，新能源系列的新能车和光伏还是业绩增长最好的，而市场的走势也反应了业绩情况。

而随着业绩的陆续全部公开，市场需要消化吸收业绩情况，各方投资都需要检验修正自己的持仓。

另一方面，回头看4月27日以来的反弹，十分强劲，也表明了市场中长期做多的力量非常坚决，市场中长期布局的窗口值得重视和把握。

在具体的行业方向把握上，一方面要坚持硬科技中长期投资的定力，另一方面短期不适宜追涨涨得较快估值过高的系列，再好的投资也要有好的价格，当然我们这里说的是指数和行业，不包含个股；

同时，积极把眼光往医药医疗、基础消费（养殖、种业、消费红利）、港美股优秀上市公司等方向转移，适度关注券商、电力、互联网等行业，可能稳定性会更好一些。

在具体的配置，除了选择优秀的行业之外，适度的重视宽基和债券类基金，可以对冲市场短期波动的风险，提高投资的体验，避免心态的剧烈波动，有助于取得预期中的效果。

这样也都是我们在银华天玑-悄悄盈和年年红里的基本策略，仅供大家参考。

1、中证1000股指期货将于7月22日推出（基金）

券商中国7月20日报道，继沪深300、上证50和中证500等指数后，中证1000股指期货终于亮相，并定于2022年7月22日正式上市交易。

券商中国记者统计后发现，沪深300、上证50和中证500股指期货正式上线当月，其指数关联基金规模均出现大幅上涨，其中沪深300股指期货上线当月，相关基金规模环比上涨23%，而上证50和中证500指数相关基金规模环比涨幅分别为38%和27%。

国金证券7月18日研报指出，A股大小盘风格切换呈现7-8年的周期性，当前正好处于2020年以来的小盘股强势阶段。

同时，国金证券指出，当前流动性宽松，叠加政策对创新产业的支持，市值小、创新性强的A股小盘股更容易受到资金关注。

2、北斗报文服务系统通过IMSO专家现场评估（国防军工）

交通运输部官网7月16日公告显示，2022年7月13日至7月15日间，国际移动卫星组织(IMSO)专家在北京开展北斗报文服务系统加入全球海上遇险与安全系统(GMDSS)的现场评估。

7月15日，经专家组评估后，确认北斗报文服务系统具备加入全球海上遇险与安全系统(GMDSS)的资格。

同花顺数据显示，今日申万二级国防军工行业涨幅4.38%，排名第1，资金净流入64.78亿元，排名第1。

东北证券7月18日研报指出，军工行业以销定产特点突出，业绩释放具备确定性。

另外，截至2022年7月16日，多家A股国防军工行业证券中报预增100%，有效提振板块人气。

3、复苏主线出现新概念？（美容护理）

和讯网7月20日报道，随着气温不断升高，医美传统旺季来临，叠加疫情后需求复苏影响，医美行业线下消费快速回暖。

同花顺数据显示，今日申万二级美容护理行业涨幅2.45%，排名第3，资金净流入8.41亿元，排名第2。

中信证券7月17日研报指出，虽然2022年上半年受疫情影响，医美产业发展受限，但其中的美妆赛道因产品专业度低、消费属性强，故受疫情冲击较小，6月数据恢复较快。

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