报告期内,本基金按照基金合同要求,非货币资产中80%配置在清洁能源主题股票上,主要是新能源汽车、锂电池、光伏、风电、储能等行业龙头股,通过均衡配置对冲净值波动风险,力求实现低回撤、稳增长的目标。本基金在权益仓位上根据市场情况灵活调整,发挥灵活配置的优势。
过去两年由于市场整体的下行以及光伏、新能源汽车、锂电等产能过剩,导致价格战,对行业的估值形成了很大打压。很多新能源股票虽然业绩出现了较好的增长,但是估值大幅下降,导致股价出现大幅回落,带来了较强的下行走势,也给相关新能源基金带来净值的下降。
但是现在又出现了拐点,一方面经过价格战之后,行业的发展形成相对稳定的格局。无论是光伏、新能源汽车还是风电,明显形成了几家龙头企业占据大部分市场份额的格局,这无疑是有利于提高行业的盈利能力和定价权,对行业龙头企业形成利好。