• 最近访问:
发表于 2021-11-21 12:07:15 股吧网页版
三名业绩优秀的“镰刀型”基金经理

昨天的文章《从机构基金组合中发现一位规模不大、业绩优秀的成长型基金经理》提及了栾超,有读者给我留言说他的回撤有点大,而当时文章并没有梳理回撤情况,所以本文来求证一下。

我们还是以规模最小4.22亿元的新华鑫益灵活配置混合C(000584)为例,栾超2017年7月18日上任,截止11月19日收盘,获得了322.60%收益率,年化回报高达39.33%,任期最大回撤-21.24%。今年来获得了50.14%收益率。看历史业绩四分位排名均是优秀。

图片

这个数据是不是回撤较大呢,本文来筛选比较一下。

如果要求基金区间【2017年7月18日~2021年11月19日】回报大于250%,基金经理上任时间在2017年7月18日(含)之前,满足要求的只有31只基金,多份额剔除C类只有26只基金,其中何肖颉、姚志鹏各两只。


26只基金按照规模由大到小排序如下:葛兰以634.40亿元排名第一,百亿以上的基金只有四只。

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

26只基金按照区间【2017年7月18日~2021年11月19日】涨幅由高到低排序如下栾超排名第二,涨幅超300%的有冯明远、栾超、赵诣、郑泽鸿

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

栾超区间最大回撤仅-21.24%,并不是太高。榜单上的基金都经历了2018年的单边熊市,如果连-21.24%都接受不了的话,我觉得不适合投资偏股型基金。

区间最大回撤比较小的还有周应波、国晓雯。而赵诣、郑泽鸿、姚志鹏的最大回撤都超过了40%。

因为是行业集中,个股集中,葛兰中欧医疗健康混合A(003095)的最大回撤也比较大,达到了-39.24%。选择行业主题基金也需要有一颗强大、忍受得了高波动的心。

26只基金按照区间【2017年7月18日~2021年11月19日】卡玛比率排序如下,栾超排在第二,卡玛比率大于1.5的有国晓雯、栾超、戴杰、周应波、何肖颉

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

26只基金按照基金经理年限由高到低排序如下何肖颉基金经理年限最高达到11.06年,其次是曲扬,达到了8.02年。

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

26只基金按照机构投资者持有比例由高到低排序如下,相对比较获得机构认可的有林森、尚烁徽、周应波、戴杰、周海栋、张仲维等。

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

26只基金按照今年来的涨幅排序如下,肖肖、蒋璆、神爱前排名前三,葛兰和曲扬今年的业绩垫底。

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

最后两列是今年的最大回撤和目前相对前期高点回撤情况,小伙伴们可以自己看看。目前正在创新高的有三位基金经理:肖肖、神爱前、林森。

最后再次筛选一下,要求区间【2017年7月18日~2021年11月19日】卡玛比率大于等于1,最大回撤小于等于30%,区间涨幅大于260%,则只有9只基金满足要求,9位基金经理是国晓雯、栾超、戴杰、周应波、何肖颉、胡宜斌、林森、张仲维、崔莹。有晨星三年评级的都是5星基金。

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

区间【2017年7月18日~2021年11月19日】业绩走势如下:

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

9只基金年度回报情况如下,2018年全部跑赢了沪深300指数,2019年全部跑赢了沪深300指数,2020年仅胡宜斌未能跑赢沪深300指数,今年来都跑赢了沪深300指数。

图片

数据来源:东方财富Choice数据

9只基金区间【2017年7月18日~2021年11月19日】绩效评估数据如下,超额收益都惊人,栾超超额回报第一,夏普比率与戴杰并列第一。

图片

数据来源:东方财富Choice数据,截至2021.11.19

将几个指标单独展示一下:


1、9只基金按照规模大小展示如下,规模最小的是栾超,规模最大的是周应波的基金。

图片

2、今年来的涨幅如下,今年的涨幅最好的有周应波、栾超、胡宜斌、何肖颉等,即使最差的戴杰也涨了10.27%。

图片

3、今年来的最大回撤情况如下,回撤控制的较好的有胡宜斌、林森、戴杰。

图片

4、区间最大涨幅和区间年化回报情况如下,最好的是栾超、周应波、张仲维,其实都还不错啦,

图片

5、区间最大回撤情况如下,回撤控制较好的有国晓雯、戴杰、何肖颉等。

图片

6、区间卡玛比率排序如下,卡玛比率比较高的有国晓雯、栾超、戴杰。

图片

7、按照基金经理年限展示如下,基金经理年限最高的是何肖颉达到11.06年。

图片

8、按照机构投资者持有比例展示如下,林森、周应波、戴杰、张仲维相对比较获得机构认可。

图片

9、按照股票市值占比情况展示如下,何肖颉、崔莹的股票占比不足80%,周应波、戴杰、胡宜斌、林森的基金股票占比超过90%。

图片

10、9只基金的持仓集中度情况如下,崔莹的持仓比较分散,张仲维的持仓比较集中。

图片

11、9只基金的最新一期半年度换手率情况如下,戴杰和林森的换手率相对较低,国晓雯、栾超、何肖颉的换手率相对较高。国晓雯的高换手率我是早就有梳理的,详见《“镰刀型”基金经理 最厉害的竟然是一位女将》。

图片

这些基金经理都是业绩比较优秀的基金经理,只是各自特色不太一样。栾超的回撤数据我觉得还好了,只是换手率比较高,国晓雯、栾超、何肖颉的换手率都不低,如果选择他们的基金,需要关注基金的规模最好别太大,这样应该可以令人放心的(如果不能接受其历史最大回撤就别下手),他们仨都可以归属于“镰刀型”基金经理行列。

本文本来是想求证栾超的最大回撤情况,写到最后为了阅读量,标题冠名为“三名业绩优秀的“镰刀型”基金经理”也是无奈,发现文章的阅读量和标题关系很大,各位小主确实比较挑剔,哈哈。祝大家周末愉快~

本文仅是个人投资思考和阶段性梳理,不作为投资建议。

免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

(来源:阡陌说的财富号 2021-11-21 12:07) [点击查看原文]

“基金赚钱,基民不赚钱”的问题有答案了 为何基金赚钱基民不赚钱?
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
发表于 2021-11-22 12:50:13
谢谢梳理,正关注小超和胡宜斌,通过文章,又发现了一位优秀经理,林森~
发表于 2021-11-22 22:09:48
今年不幸,被曲扬个垃圾坑死的一年
阡陌说 作者
发表于 2021-11-23 12:33:20
Rose白羊 :
谢谢梳理,正关注小超和胡宜斌,通过文章,又发现了一位优秀经理,林森~
林森很厉害的,也很低调。
发表于 2021-11-24 19:40:31
阡陌说 作者 :
林森很厉害的,也很低调。
能上你的榜单的,都很棒的看中林森的是回撤控制和机构持仓度,机构都很精明滴~
发表于 2021-11-27 16:51:36
如果这9只基金,您选择1只持有,选哪个?选2只,选哪个?
发表于 2021-11-30 15:09:16
基民5kPNQs :
今年不幸,被曲扬个垃圾坑死的一年
曲阳害死人了
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500