9.24以来行情开始启动了，先是急速拉升，然后大幅度震荡。

这种行情下，不管不顾冲进去的，很容易吃大亏。相反，有一些老将，此前就取得了出色的超额，又在这次的波动中，做到了能涨抗跌，长期业绩更加亮眼了。

实业出身的硬核科技基金经理

首先要说的是一位擅长科技股投资的基金经理，李欣。

这波反弹中，他所管理的华安智能装备主题股票A（001072），收益明显。

李欣是一位实业出身的基金经理，他毕业于浙大，学的是电子信息工程，曾做过产品研发工程师，09年转投资，2015年开始担任该产品的基金经理，这一管就是9年多，非常“长情”。

基金业绩也很给力，截止2024.6.30，基金近五年收益高达95.97%。

Bo姐细看了下，2019~2023年中，除了2022年因为电子和新能源双双回调，产品回撤较大，其他年份都有着出色的正收益。

数据来源：基金定期报告，本基金业绩比较基准：80%×中证800指数收益率＋20%×中国债券总指数

这点是很难得的，要知道，多少2019~2020年赚疯的基金经理，从2021年一直亏到现在，说多都是泪。。。

2023年的市场是很难做的，而李欣能拿到正收益，比较核心的一点是， 2022年四季度，他将计算机的仓位大幅提高，同时大幅减仓新能源。

李欣是投资科技股为主，但他不是押注单一行业，而是把视野打开，多看不同行业的机会，分散布局，及时调整方向。

2022年四季度，拥有产业背景的他，快人一步看到了AI带来的变革机会，在季报中，他直接表达了对2023年半导体行业的看好。

2023一季度后，AI概念几经起落，但李欣一直坚定地把电子作为第一重仓行业。

在李欣看来，投资，最核心的是看未来现金流贴现，不区分成长股和价值股。想要长期拿住好股票，就要回到事物根部，去把握周期，这也是产业视角给他带来的优势。

李欣在2023年谈到AI时说，这次AI浪潮体现出非常强的普适性，不再是局限在一些非常专业领域的应用，比如游戏、教育、制造业以及医疗等都有运用。

或许也正是看明白了产业的发展本质，他才能一直这么坚定的重仓，最终拨开云雾。

消费+制造，全市场均衡

接下来再看一位均衡风格的基金经理——王斌。

他已经管理华安安信消费混合A(519002)近6年的时间，截止2024.6.30，基金近五年收益高达177.74%。

2019~2023的年度收益如下，2019~2020年的涨幅固然很牛，但真正让bo姐惊艳的，还是之后三年的稳定性。

数据来源：基金定期报告，本基金业绩比较基准：中证消费服务领先指数收益率

现在很多人的问题是，大涨时冲进去，然后就遭遇大跌，割肉，往往在牛市亏大钱。

而王斌就为大家解决了这一问题，消费暴跌的2021，他依然能赚钱；泥沙俱下的2022、2023，他控住了回撤，获得了超越市场的收益。

而能做到这一点，bo姐觉得，也是和王斌多行业均衡覆盖的投资风格有关。

王斌是华安内部培养出来的，2011年加入华安后，做了7年研究员。从汽车、家电、建筑行业起步，先后担任公司研究部的制造组组长、消费组组长。

在管理基金的近6年里，王斌逐步成为以“消费+制造”为核心的全市场均衡型选手。比如2021年三季度，基金同时配置了汽车、医药生物、商贸零售、食品饮料、国防军工等多行业，该季度基金取得了19.03%的收益。

在王斌看来，全市场70%-80%的公司都可以纳入大消费范畴。比如家电跟汽车，在生产端是偏制造的环节，销售端是偏消费的。

同样的，一些偏消费的行业，在一些阶段也需要用制造业思维看待。比如农业的养殖环节，投资逻辑工业化的过程，应该用制造业思维。

王斌投资的核心，是找到被低估的成长。他希望能找到能连续5-10年保持20-30%盈利增速的公司。交易风格上，右侧为主，提高胜率。

Bo姐的理解就是，找到好公司，在市场情绪起来的时候去做布局。

有时候，我们买了基金，最终收益不错，但过程痛苦，可能中间一度有很大亏损。那对于希望持有体验好一些的，王斌是可以多关注的。

股债搭配，投资不心累

最后要说的，是一对防御拉满的基金经理组合——陆奔和石雨欣。

来感受下他们管理的华安安康灵活配置混合A（002363）的业绩曲线。

过去5年，基金取得了42.12%的收益，2019~2023年里，有4年都是正收益。

数据来源：基金定期报告，本基金整体业绩比较基准＝沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%

Bo姐有遇到一些朋友，很看重稳定性，既希望牛市来的时候，能吃到肉，又不太能承担较大亏损。

那有这种情况的，就要多关注陆奔和石雨欣这两位啦。陆奔也是华安内部培养出来的基金经理，目前有超过6年的基金经理经验；石雨欣曾在联合资信评估有限公司任高级分析师等，目前有超过9年的基金经理经验。

Bo姐拆了一下，基金能做到这种稳定性，有三个原因：

（1）控制股票仓位，根据市场情况调整

基金的股票仓位不高，但很会把握时机。比如2022年一季度，股票仓位是在20%左右，而2023年到今年上半年，股票仓位加到了近30%。

（2）行业的均衡分散

基金不押注单行业，侧重2~3个行业，然后多行业覆盖。像电力设备、机械设备、军工、传媒、医药生物、非银金融、电子等均有涉及。

（3）品种的精选

在选股的时候，陆奔十分看重企业的成长性，重点看三类公司。

第一类：年均增长率在20%-30%，估值合理的；

第二类：增速30%以上，估值容忍度会提高；

第三类：稳定增长的公司，增速可能在10%左右，但估值较低，阶段性配置。

债券方面，石雨欣表示，以中短端高等级信用债和商业银行债为主要配置方向。

Bo姐注意到，到今年上半年，基金80%配了金融债，对风险较高的企业债的配置比例很低。之前债市连续大涨，这种打法会比较稳一点。

今天就给大家分享到这了，最后总结下：

李欣，硬核科技，进攻性十足，从产业视角出发，看未来趋势，对于看好的行业坚定长期持有；

王斌，消费+制造为核心，全市场覆盖，攻守兼备，右侧交易为主，投资人体验较好；

陆奔和石雨欣，防守能力很强的组合，多行业成长股+风险低的债券，适合求稳的投资人。#芯片# #消费电子板块大反弹#
$华安智能装备主题股票A(OTCFUND|001072)$

$华安安信消费混合A(OTCFUND|519002)$

$华安安康灵活配置混合A(OTCFUND|002363)$

李欣在管同类产品历史业绩如下：华安智能装备主题A成立于2015.04.24，截至2024.06.30，2016-2023年、2024上半年、成立以来净值增长率（业绩比较基准收益率）分别为-15.53%（-10.98%）、15.38%（11.28%）、-25.96%（-20.67%）、70.90%（27.19%）、56.89%(20.60%)、27.04%（-0.15%）、-33.24%（-17.01%）、7.97%（-7.97%）、2.21%（-0.96%）、99.35%（-22.65%）。李欣任职时间为2015.07.09至今；华安智能装备主题C成立于2021.10.18，截至2024.06.30，2022~2023、2024上半年、成立以来净值增长率（业绩比较基准收益率）分别为-33.67%（-17.01%）、7.27%（-7.97%）、1.91%（-0.96%）、-23.44%（-22.33%），李欣任职时间为2021.10.18至今。

王斌在管同类产品历史业绩如下：华安安信消费服务混合A成立于2013.05.23,2018-2023,2024上半年，成立以来净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为-22.28%（-23.03%）、76.75%（41.83%）、88.91%（49.30%）、38.64%（-13.40%）、-16.68%（-20.84%），-7.43%（-14.61%）、11.95%（-10.89%）、430.71%（45.22%）。王斌任职时间为2018.10.31至今。

华安安信消费服务混合C成立于2021.10.18，2022~2023，2024上半年，成立以来净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为-17.18%（-20.84%）、-7.97%（-14.61%）、11.61%（-10.89%）、-9.86%（-40.09%）。王斌任职时间为2021.10.18至今。

华安精致生活成立于2021.03.09，A/C类份额2022~2023、2024上半年、成立以来净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为-11.77%/-12.28%（-15.30%）、-7.56%/-8.12%（-8.27%）、12.34%/12.01%（0.28%），25.62%/23.16%（-22.51%），王斌任职时间为2021.03.09至今。

华安聚嘉精选成立于2021.03.19，A/C类份额2022~2023、2024上半年、成立以来净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为-10.23%/-10.77%（-15.30%）、-6.07%/-6.62%（-8.27%）、13.72%/13.37%（0.28%）、40.67%/
37.93%（-23.41%），王斌任职时间为2021.03.19至今。

华安汇嘉精选成立于2020.10.30，A/C类份额2021-2023、2024上半年、成立以来净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为15.54%/14.86%（4.98%）、-16.52%/-16.93%（-16.27%）、-4.40%/-4.87%（-8.00%）、12.94%/12.66%（-0.60%）、4.14%/2.25%（-19.25%），王斌任职时间为2022.01.26至今。

华安优嘉精选成立于2022.8.30，A/C类份额2023、2024上半年、成立以来净值增长率（及业绩比较基准收益率）为-4.39%/-4.86%（-8.27%）、13.78%/13.50%（0.28%）、8.00%/7.02%（-11.27%）。王斌任职时间为2022.08.30至今。

陆奔在管同类产品历史业绩如下：华安安康混合成立于2018.08.09，截至2024.06.30，2019年-2023年、2024年上半年、成立以来A类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为22.73%（21.41%）、20.40%（16.22%）、9.88%(-1.88%)、-5.39%（-13.11%）、2.31%（-6.17%）、5.12%（1.55%）、69.99%（9.38%），C类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为22.05%（21.41%）、19.69%（16.22%）、9.23%(-1.88%)、-5.95%（-13.11%）、1.70%（-6.17%）、4.80%（1.55%）、64.16%（9.38%）。陆奔任职时间为2018.09.25至今，石雨欣任职时间为2018.08.09至今。

华安睿明两年定开混合成立于2018.04.23，截至2024.06.30，2019年-2023年、2024年上半年、成立以来A类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为5.86%（18.40%）、60.40%（12.16%）、38.89%(-1.97%)、-14.92%（-7.59%）、-3.42%（-2.83%）、-6.80%（1.77%）、65.18%（6.86%），C类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为4.81%（18.40%）、58.77%（12.16%）、37.50%（-1.97%）、-15.57%（-7.59%）、-3.42%（-3.92%）、-7.07%（1.77%）、56.52%（6.86%），陆奔任职时间为2020.01.23至今，杨明任职时间为2018.04.23至2022.03.28。

华安新优选A类份额成立于2015.05.29，C类份额成立于2015.11.28，截至2024.06.30，2016年-2023年、2024年上半年、成立以来A类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为2.20%（4.51%）、0.88%（4.50%）、12.80%（4.50%）、3.23%（4.50%）、17.67%（4.51%）、9.98%(4.50%)、-5.58%（4.50%）、2.20%（4.50%）、4.42%（4.51%）、20.40%（41.12%），C类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为2.10%（4.51%）、1.86%（4.50%）、3.27%（4.50%）、3.17%（4.50%）、17.69%（4.51%）、9.89%(4.50%)、-5.65%（4.50%）、2.07%（4.50%）、4.29%（4.51%）、43.83%（38.79%），陆奔任职时间为2020.01.23至今，周益鸣任职时间为2019.12.10至今。

石雨欣在管同类产品历史业绩如下：华安安康混合成立于2018.08.09，截至2024.06.30，2019年-2023年、2024年上半年、成立以来A类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为22.73%（21.41%）、20.40%（16.22%）、9.88%(-1.88%)、-5.39%（-13.11%）、2.31%（-6.17%）、5.12%（1.55%）、69.99%（9.38%），C类份额净值增长率（及业绩比较基准收益率）分别为22.05%（21.41%）、19.69%（16.22%）、9.23%(-1.88%)、-5.95%（-13.11%）、1.70%（-6.17%）、4.80%（1.55%）、64.16%（9.38%）。陆奔任职时间为2018.09.25至今，石雨欣任职时间为2018.08.09至今。

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