最近关于风险和配置说了很多,今天直白一点,解答大家所关心的问题还有应对方案。
什么是牛市?
牛市是多年一遇的暴利机会,更是每个投资人不可忽略的重要投资机会,以A的特性一般5-8年才发生一轮大牛市,过去15年一共发生两次大牛市,一次小牛市,如下图:
2015年的牛市因为高杠杆原因,中小创疯涨,很多大盘股还没来得及表现牛市就结束了,否则上证指数应该更高,也因此2016-17年很多大盘股表现比较好,主要是补涨和价值回归。
为什么要判断牛市?
投资中节凑非常重要,牛市思维和熊市思维也有很大不同,牛市以进攻为主,熊市以防守为主,震荡市要攻防有道。
如果我们能确定当前就是牛市,那么尽快满仓并持有才是上策,因为牛市中翻倍是最基本目标。
如果牛市没来,那今年这波涨幅已经够大了,短线上可能会形成高点,按震荡市操作标准,要先防风险再争取收益。
当前是牛市吗?
这是个核心问题,结论会直接影响接下来的操作,所以请各位认真思考。
今年以来市场反弹特别强劲,仅3个月就收复了2018大半年的跌幅,市场上牛市的声音也越来越多,就成交量、券商异动和反弹力度来看,确实有些牛市的感觉。
不过老股民/基民应该清楚,这样的状态也不是第一次了,2013年就曾有过类似行情,深市成交量远超2007和2009年的牛市,但随后又继续调整了一年多,在当时追高的又经历了比较长的煎熬,特别是当年创新低之后的恐慌。
个人认为,当前牛市概率只有40%,并未真正确立,所以继续按震荡市来操作,不过这两年处于熊牛转换期间,是比较关键的时期,策略上既要防止短线风险,又不能错过即将到来的牛市。
如果有人告诉你这就是牛市,先不要看他如何说,更要看他怎么做,是满仓了还是在准备满仓?因为口号谁都会喊,如何做才更可信。
不同周期的状态
这是上证指数日线图,就短线而言,目前的指标显示已经有顶背离信号,继续防风险为主。
即使防了之后没有发生大跌,也要把风险放在第一位。
当然把握大周期更加重要,下面从长线角度来看目前的位置:
从多轮牛熊的角度来看,市场还处于偏低位置,向上空间远大于向下,加上未来1-3年暴发牛市的概率比较大,所以不要轻易空仓,除非你能确定有更低的买入,否则错失牛市才是大错。
后期操作策略
我们从去年9月开始满仓,到今年3月份分批减仓(定投持续到今年2月),目前是半仓状态,进可攻,退可守。
接下来做两手准备:
1. 3600点为牛市确立,突破之后满仓买入,若跌破再无条件止损。
目前位置离3600点还有10%左右的空间,牺牲一点短期利益可以换得更安全的空间,再说还有半仓可以享受到涨幅。
2.突破不了,继续回调甚至二次探底,采用分批买入,如果市场能跌到极端位置,那就是黄金机会,可转移部份固收类品种过来,放1-3年会有比较可观的收益。
以上两种方法是接下来的演变方向,虽然策略里有些短线损失,但是大部份行情还是能够把握的,主要是执行起来比较容易。
投资上按以下要点:
大周期看,2900点以下属于大底部区域,这里要越跌越买,特别是2500点以下的机会,只是市场不一定会给机会了;
3000-3500点属于熊牛转换区间,半仓长期持有,半仓灵活机动,本次不一定会突破,但日后必定要突破的;
3600点以上牛市确立,可以满仓杀入,直到牛市结束或者极度高估再出来。
不过等牛市正式确立以后,市场位置已经不低了,所以底部区间才是重仓/满仓的好机会。
当然,除此之外还有别的投资方法:
1.继续做定投,不过需要规划好自己的仓位,尽量在指数高估和牛市确立以前把仓位投完,如果都高估了还只投了小部份,后面会有点难办。
2.如果你的执行力够强,短线回踩可以买入,一旦破位就止损,这样可以享受更大的利润空间,但对执行力的要求非常高,否则一旦高位套牢会得不偿失。
3.坚信牛市会来,可忽略短期波动,继续重仓/满仓持有到牛市结束为止,这样可以享受整个牛市的收益,不过要是后面继续探底会比较难熬,自己要做好心理准备。
总结:
短线风险指标也已经出现,在半高不低的情况下,满仓也会有比较大的风险,当前防守的意义更大。在没有发生大跌之前,也有人会认为防守是多此一举,一旦大跌发生了,再操作就会有点晚了,所以如何取舍由自己决定。
不管行情如何演变,都有应对策略,只是不同方案有不同的取舍。投资没有完美,只要坚信自己的投资计划是正确的,坚定执行下去就可以了,当然也可以把以上的方法相结合。
最可怕的操作是没有自己投资逻辑,大涨之后就听别人说是大牛市来临,满仓杀入;一遇到大跌就害怕跌破前低,恐慌割肉,这种操作尽早要吃大亏的,到最后可能两边挨打。
所以投资中真正考验的还是自己,包括信念、策略、执行力,还是那句话,少预测,多对策!
注:文中满仓是指权益类仓位,正常情况下不建议把所有资产都投入到权益类。
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资金量小的人根本没有资格也没有必要去做什么资产配置.
并且富国并不是险中求才可以.
做法自己的投资计划并且严守自己的投资边界比什么都强.
资金量大的人是必须要做资产配置的.
资金量大和资金量小的投资方式根本不能混为一谈.
忍一时也未必会风平浪静.退一步未必能海阔天空.
股市是很残酷的.
一切投资行为都要建立在自己的承受能力范围内.
2018年不也是谈笑风生的度过了.
大不了再打回原形.
那些整天忧心忡忡的人,什么时候都感到是危机四伏.
反正不盲目乐观,不盲目悲观,
稳扎稳打才是投资的上策.
关于3600点以上满仓,这是在牛市确立的情况下,带有止损线的买入,并不是无脑式的操作,一般只有大底区域和牛市我才会考虑满仓,像现在这种行情,反而还不敢满仓了。
另外,投资不必分什么门派,只要知道什么时候应该做什么就行了,网络上有很多人理念说的有模有样,其实拿不出实际的操作思路(当然这里不是说你),比如现在应该是多少仓位,轻仓的何时加仓,他们有详细的解决方案吗? 我仅提供自己认可的方法,无论行情如何演变,都有应对之策,牛市是普通人资产提升的重要机会,要尽力去把握,否则即使发生牛市又和自己有什么关系呢?
关于3600点以上满仓,这是在牛市确立的情况下,带有止损线的买入,并不是无脑式的操作,一般只有大底区域和牛市我才会考虑满仓,像现在这种行情,反而还不敢满仓了。