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发表于 2019-04-09 22:17:24 股吧网页版
当前是牛市吗,如何布局?

最近关于风险和配置说了很多,今天直白一点,解答大家所关心的问题还有应对方案。


 什么是牛市?


牛市是多年一遇的暴利机会,更是每个投资人不可忽略的重要投资机会,以A的特性一般5-8年才发生一轮大牛市,过去15年一共发生两次大牛市,一次小牛市,如下图:

2015年的牛市因为高杠杆原因,中小创疯涨,很多大盘股还没来得及表现牛市就结束了,否则上证指数应该更高,也因此2016-17年很多大盘股表现比较好,主要是补涨和价值回归。


为什么要判断牛市?


投资中节凑非常重要,牛市思维和熊市思维也有很大不同,牛市以进攻为主,熊市以防守为主,震荡市要攻防有道。

如果我们能确定当前就是牛市,那么尽快满仓并持有才是上策,因为牛市中翻倍是最基本目标。

如果牛市没来,那今年这波涨幅已经够大了,短线上可能会形成高点,按震荡市操作标准,要先防风险再争取收益。


当前是牛市吗?


这是个核心问题,结论会直接影响接下来的操作,所以请各位认真思考。

今年以来市场反弹特别强劲,仅3个月就收复了2018大半年的跌幅,市场上牛市的声音也越来越多,就成交量、券商异动和反弹力度来看,确实有些牛市的感觉。

不过老股民/基民应该清楚,这样的状态也不是第一次了,2013年就曾有过类似行情,深市成交量远超2007和2009年的牛市,但随后又继续调整了一年多,在当时追高的又经历了比较长的煎熬,特别是当年创新低之后的恐慌。

个人认为,当前牛市概率只有40%,并未真正确立,所以继续按震荡市来操作,不过这两年处于熊牛转换期间,是比较关键的时期,策略上既要防止短线风险,又不能错过即将到来的牛市。

如果有人告诉你这就是牛市,先不要看他如何说,更要看他怎么做,是满仓了还是在准备满仓?因为口号谁都会喊,如何做才更可信。


不同周期的状态



这是上证指数日线图,就短线而言,目前的指标显示已经有顶背离信号,继续防风险为主。


即使防了之后没有发生大跌,也要把风险放在第一位。

当然把握大周期更加重要,下面从长线角度来看目前的位置:


从多轮牛熊的角度来看,市场还处于偏低位置,向上空间远大于向下,加上未来1-3年暴发牛市的概率比较大,所以不要轻易空仓,除非你能确定有更低的买入,否则错失牛市才是大错。


后期操作策略


我们从去年9月开始满仓,到今年3月份分批减仓(定投持续到今年2月),目前是半仓状态,进可攻,退可守。

接下来做两手准备:

1. 3600点为牛市确立,突破之后满仓买入,若跌破再无条件止损。
目前位置离3600点还有10%左右的空间,牺牲一点短期利益可以换得更安全的空间,再说还有半仓可以享受到涨幅。

2.突破不了,继续回调甚至二次探底,采用分批买入,如果市场能跌到极端位置,那就是黄金机会,可转移部份固收类品种过来,放1-3年会有比较可观的收益。


以上两种方法是接下来的演变方向,虽然策略里有些短线损失,但是大部份行情还是能够把握的,主要是执行起来比较容易。


投资上按以下要点:

大周期看,2900点以下属于大底部区域,这里要越跌越买,特别是2500点以下的机会,只是市场不一定会给机会了;


3000-3500点属于熊牛转换区间,半仓长期持有,半仓灵活机动,本次不一定会突破,但日后必定要突破的;


3600点以上牛市确立,可以满仓杀入,直到牛市结束或者极度高估再出来。

不过等牛市正式确立以后,市场位置已经不低了,所以底部区间才是重仓/满仓的好机会。


当然,除此之外还有别的投资方法:


1.继续做定投,不过需要规划好自己的仓位,尽量在指数高估和牛市确立以前把仓位投完,如果都高估了还只投了小部份,后面会有点难办。


2.如果你的执行力够强,短线回踩可以买入,一旦破位就止损,这样可以享受更大的利润空间,但对执行力的要求非常高,否则一旦高位套牢会得不偿失。


3.坚信牛市会来,可忽略短期波动,继续重仓/满仓持有到牛市结束为止,这样可以享受整个牛市的收益,不过要是后面继续探底会比较难熬,自己要做好心理准备。


总结:


短线风险指标也已经出现,在半高不低的情况下,满仓也会有比较大的风险,当前防守的意义更大。在没有发生大跌之前,也有人会认为防守是多此一举,一旦大跌发生了,再操作就会有点晚了,所以如何取舍由自己决定。


不管行情如何演变,都有应对策略,只是不同方案有不同的取舍。投资没有完美,只要坚信自己的投资计划是正确的,坚定执行下去就可以了,当然也可以把以上的方法相结合。


最可怕的操作是没有自己投资逻辑,大涨之后就听别人说是大牛市来临,满仓杀入;一遇到大跌就害怕跌破前低,恐慌割肉,这种操作尽早要吃大亏的,到最后可能两边挨打。


所以投资中真正考验的还是自己,包括信念、策略、执行力,还是那句话,少预测,多对策!


注:文中满仓是指权益类仓位,正常情况下不建议把所有资产都投入到权益类。


相关话题:#3200点后的A股 后面行情谁来抬轿?#​

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发表于 2019-04-10 20:04:04
东方_财之道 :
你的资产至少1500万以上,追求保守和固收是可以的,我是几十万的小资金拼杀出来的,现在还不足你一半,但是比最初资产已经翻了十倍之多,如果用保守策略,现在能翻一倍就不错了,所以我们的道路不一样,理念也会有很大偏差,另外千万级资产调动需要很长时间,而我们可以在一两天就完成,灵活性也不...
同意东方先生的观点,
资金量小的人根本没有资格也没有必要去做什么资产配置.
并且富国并不是险中求才可以.
做法自己的投资计划并且严守自己的投资边界比什么都强.
资金量大的人是必须要做资产配置的.
资金量大和资金量小的投资方式根本不能混为一谈.
忍一时也未必会风平浪静.退一步未必能海阔天空.
股市是很残酷的.
一切投资行为都要建立在自己的承受能力范围内.
2018年不也是谈笑风生的度过了.
大不了再打回原形.
那些整天忧心忡忡的人,什么时候都感到是危机四伏.
反正不盲目乐观,不盲目悲观,
稳扎稳打才是投资的上策.
发表于 2019-04-10 10:22:39
Ibson :
我实在看不惯这种大盘在高估区域(从点位,PE,PB综合判断)3600点叫别人满仓的做法。
你的资产至少1500万以上,追求保守和固收是可以的,我是几十万的小资金拼杀出来的,现在还不足你一半,但是比最初资产已经翻了十倍之多,如果用保守策略,现在能翻一倍就不错了,所以我们的道路不一样,理念也会有很大偏差,另外千万级资产调动需要很长时间,而我们可以在一两天就完成,灵活性也不同,所以要选择适合自己的方法。
关于3600点以上满仓,这是在牛市确立的情况下,带有止损线的买入,并不是无脑式的操作,一般只有大底区域和牛市我才会考虑满仓,像现在这种行情,反而还不敢满仓了。
发表于 2019-04-10 18:39:39
何时满仓,何时清仓,何时半仓,很难把握的。我5000点满仓,2600点满仓,3500点满仓,2400点满仓,现在还是满仓,何时减仓不知道。看看持有基金的净值,谢治宇、曹名长的都创了新高,林鹏离高点也很近,知足常乐。 自己也有调仓动作,2015年创业板疯狂时努力寻找价值型基金,找到了林鹏的睿丰睿阳,在2017年大获成功。 技术分析也学过,最终放弃了。我们普通投资者还是长期持有业绩稳健的基金。
发表于 2019-04-10 08:55:43
这样的操作理念,什么钱都想赚,不被割韭菜才怪。什么牛市,熊市,振荡市都是事后才能判断出来的,事前又有几个能够判断出来。别说我们普通基民,即使专业的基金经理也不一定判断准确。如果有这样的本事,去年许多私募大佬也不用亏钱了。私募又没有仓位限制,17年底卖光股票,全买债,到18年底又卖光债,买股票,这样多好,这样的本事很快就可以富可敌国了。做好资产配置,在大盘低估时买入长期优秀的主动型基金,长期持有。暨然每年给了1.5%的管理费,让基金经理去择股择时,自己操什么心加仓减仓的,除非出现极端的高估低估,平时根本不用管它。以便宜的价钱买入长期优秀的基金,长期持有,赚钱是大概率的事。
发表于 2019-04-10 09:30:13
Ibson :
这样的操作理念,什么钱都想赚,不被割韭菜才怪。什么牛市,熊市,振荡市都是事后才能判断出来的,事前又有几个能够判断出来。别说我们普通基民,即使专业的基金经理也不一定判断准确。如果有这样的本事,去年许多私募大佬也不用亏钱了。私募又没有仓位限制,17年底卖光股票,全买债,到18年底又卖...
去年底,你的配置:“七成的信托二成的股基一成的偏债基”
完全属于保守型投资,我们的投资理念根本不在一个频道上,还是算了吧,不必多言。
发表于 2019-04-09 22:21:55
点赞
发表于 2019-04-09 22:33:34
在3000至3500半仓,突破3600满仓,这样的神操作不亏钱才怪。
发表于 2019-04-09 22:40:32
黎明之前的等待最为难熬
发表于 2019-04-09 22:47:46
干货易懂易操作。说的对,投资真正考验的还是自己。
发表于 2019-04-09 22:53:18
Ibson :
在3000至3500半仓,突破3600满仓,这样的神操作不亏钱才怪。
大底区域满仓,牛市确立满仓,牛熊不定半仓,这样的策略会亏钱?
发表于 2019-04-09 23:27:32
目前已经满仓,3600点清仓。
发表于 2019-04-09 23:34:15
个人认为此文观点和东方老师投资理念不一致!
发表于 2019-04-09 23:38:48
谢谢东方老师的分享,这篇文章要我要反复阅读理解消化现在三分之一左右仓位,坐等大盘回调
发表于 2019-04-09 23:39:21
Ibson :
在3000至3500半仓,突破3600满仓,这样的神操作不亏钱才怪。
凭什么说突破3600点牛市就成立,什么叫突破?如果是假突破呢?
发表于 2019-04-09 23:41:17
个人十分赞同东方老师的资产配置那篇文章!
发表于 2019-04-10 00:05:04
3600以上只可能减仓,绝不加仓。
发表于 2019-04-10 00:08:13
东方老师,个人愚见,既然18年大跌,号称是史诗级大熊市,我们都熬过来了,今年短短几个月就回本浮盈,那么目前的形势,最极限也不过是再跌回去,其实感觉也不会损失什么;而且以后上涨还会经过3000-3500这个点位,还会遇到同样的双向选择,难不成还要考虑下一个轮回?所以我觉得还是用配置的思路比较好,只要不把所有的筹码都压在A股,根据点位高低适当调整配置比例,应该更能稳定持有。日常反复研读您的文章,真知灼见,收益良多,在此致谢!
发表于 2019-04-10 00:12:45
思路清晰,谢谢分享。。
可否详细讲解 3600点以上 牛市 确立的理由吗?很想学习一二。。
发表于 2019-04-10 00:37:01
人二小工 :
东方老师,个人愚见,既然18年大跌,号称是史诗级大熊市,我们都熬过来了,今年短短几个月就回本浮盈,那么目前的形势,最极限也不过是再跌回去,其实感觉也不会损失什么;而且以后上涨还会经过3000-3500这个点位,还会遇到同样的双向选择,难不成还要考虑下一个轮回?所以我觉得还是用配置...
发表于 2019-04-10 01:09:30
听东方老师建议,已将计算机,创业板,军工出货,心里踏实了。自2440到现在,涨800多点,都没有像样的回调,见好就收,落袋为安!机会多的是。
发表于 2019-04-10 01:53:49
Ibson :
在3000至3500半仓,突破3600满仓,这样的神操作不亏钱才怪。
从3000点扶摇直上突破3600只是一种假设呀,你要是看多当然可以3200就满仓了,但可不是每个人都看多的
发表于 2019-04-10 04:54:49
为东财老师点赞
发表于 2019-04-10 07:06:25
Ibson :
在3000至3500半仓,突破3600满仓,这样的神操作不亏钱才怪。
老师你好,今年周期板块军工可以配置么
发表于 2019-04-10 07:41:37
潇潇大哥哥 :
凭什么说突破3600点牛市就成立,什么叫突破?如果是假突破呢?
假突破就无条件止损,以后必然会突破的,一旦牛市成立,越早满仓是更好,否则后面更容易焦虑。
发表于 2019-04-10 07:43:02
潇潇大哥哥 :
个人十分赞同东方老师的资产配置那篇文章!
资产配置是其中之一,趋势投资是享受牛市的过程。
发表于 2019-04-10 07:46:28
人二小工 :
东方老师,个人愚见,既然18年大跌,号称是史诗级大熊市,我们都熬过来了,今年短短几个月就回本浮盈,那么目前的形势,最极限也不过是再跌回去,其实感觉也不会损失什么;而且以后上涨还会经过3000-3500这个点位,还会遇到同样的双向选择,难不成还要考虑下一个轮回?所以我觉得还是用配置...
18年的大跌确实比较极端,但不排除以后还会大跌,本次是从大底部直接反弹起来,获利筹码和前期套牢盘太多,回调是很大概率,但是经过深度洗盘之后,第二次和第三次突破就不一样了。 资产配置和这个思路不冲突,只是尽可能的把收益更大化
发表于 2019-04-10 07:49:04
雨秋2018 :
思路清晰,谢谢分享。。可否详细讲解 3600点以上 牛市 确立的理由吗?很想学习一二。。
站上3600点技术上全面进入牛市指标,到时有很多资金会右侧加仓,没进场的也要找机会,另外这么大的涨幅,足以调动还没进场的人,当散户全面进入的时候,机构都不能左右,市场开始进入市梦率。
发表于 2019-04-10 07:50:23
基情岁月人 :
老师你好,今年周期板块军工可以配置么
军工基本面不太好,要谨慎投资。
发表于 2019-04-10 07:57:59
潇潇大哥哥 :
个人认为此文观点和东方老师投资理念不一致!
我从2016年3月份开始发帖,(在此之前休息了半年多,有时小仓位参与博反弹)主要是认为当时市场到了可操作的时期,不过这三年都是按震荡市的逻辑在操作。
牛市和震荡市的操作思路是不同的,如果还用震荡市思路,牛市中途可能就被震出去了。 在我的思路里,一共分为三大部份,牛市、熊市、震荡市,不同的市场环境策略也会有所不同,牛市就充份享受即可,唯一要记住的是两条生命线,剩下的到了极度高估再说。
发表于 2019-04-10 08:00:20
潇潇大哥哥 :
个人十分赞同东方老师的资产配置那篇文章!
个人认为配置理念和趋势理念是不同的投资理念,两者理论基础是完全不同的,配置理念更趋于价值投资,我们普通投资者如果都吸收采用,估计只有乱操作和被割韭菜!
发表于 2019-04-10 08:55:43
这样的操作理念,什么钱都想赚,不被割韭菜才怪。什么牛市,熊市,振荡市都是事后才能判断出来的,事前又有几个能够判断出来。别说我们普通基民,即使专业的基金经理也不一定判断准确。如果有这样的本事,去年许多私募大佬也不用亏钱了。私募又没有仓位限制,17年底卖光股票,全买债,到18年底又卖光债,买股票,这样多好,这样的本事很快就可以富可敌国了。做好资产配置,在大盘低估时买入长期优秀的主动型基金,长期持有。暨然每年给了1.5%的管理费,让基金经理去择股择时,自己操什么心加仓减仓的,除非出现极端的高估低估,平时根本不用管它。以便宜的价钱买入长期优秀的基金,长期持有,赚钱是大概率的事。
发表于 2019-04-10 09:27:20
老师真是迷雾中的明灯。我也是半仓进可攻,退可守
发表于 2019-04-10 09:30:13
Ibson :
这样的操作理念,什么钱都想赚,不被割韭菜才怪。什么牛市,熊市,振荡市都是事后才能判断出来的,事前又有几个能够判断出来。别说我们普通基民,即使专业的基金经理也不一定判断准确。如果有这样的本事,去年许多私募大佬也不用亏钱了。私募又没有仓位限制,17年底卖光股票,全买债,到18年底又卖...
去年底,你的配置:“七成的信托二成的股基一成的偏债基”
完全属于保守型投资,我们的投资理念根本不在一个频道上,还是算了吧,不必多言。
发表于 2019-04-10 09:39:01
潇潇大哥哥 :
个人认为配置理念和趋势理念是不同的投资理念,两者理论基础是完全不同的,配置理念更趋于价值投资,我们普通投资者如果都吸收采用,估计只有乱操作和被割韭菜!
资产配置是基础,趋势投资是提升,平时做好资产配置,淡定持有即可,市场发生极端时再采用极端做法。
另外,投资不必分什么门派,只要知道什么时候应该做什么就行了,网络上有很多人理念说的有模有样,其实拿不出实际的操作思路(当然这里不是说你),比如现在应该是多少仓位,轻仓的何时加仓,他们有详细的解决方案吗? 我仅提供自己认可的方法,无论行情如何演变,都有应对之策,牛市是普通人资产提升的重要机会,要尽力去把握,否则即使发生牛市又和自己有什么关系呢?
发表于 2019-04-10 09:41:07
稳胜百分百 :
老师真是迷雾中的明灯。我也是半仓进可攻,退可守
既然当前不是牛市,就找个适合自己的仓位,淡定持有,涨跌都不慌。
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