大家好，我是建信基金邵卓，很高兴能有个机会在这个平台上发表我对行业的一些观点，欢迎大家关注我，与我积极互动，咱们一起学习和交流投资之道。

大科技领域，细分包括消费电子、半导体，先进制造等，这是一个典型的成长和周期属性的板块，所以它的跌幅也会大一些。

最近这市场波动实在太大，大多是大阴大阳，很多行业也是昨跌今涨，具体原因或与当下披露4月份的宏观数据有关，很多市场资金根据月度数据来判断行业拐点和机会，比如CPI、社零、社融数据等，从最近披露的数据来看，有点不及预期，市场波动加大。

但是行业端就更加波动了，TMT板块出现回调，传媒和游戏下跌，但是半导体却又涨起来了，抛开当天上涨原因分析，咱们能从背后得到什么启示呢？我认为以下几点可关注

首先、投资框架中要加入宏观因素的考量了，以前宏观对市场研究的影响相对较弱，但是当下国际环境和行业政策的原因，宏观因素影响因子加大，需要加入宏观因素的判断了。

其次、行业周期性波动加大，大多是波动机会。全年主线来看，若现若隐，TMT具备全年主线的实力，但是耐不住市场资金太过聪明，月度交易周期太过频繁，所以不得不关注周期波动加快的因素。

最后，海外流动性因素依然重要，美联储加息动能减弱或能给TMT板块带来流动性的机会，从5月的美国CPI数据来看，处在下降的通道中，预期整体利好科技成长板块。

风险提示：部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎