大家好，我是建信基金邵卓，很高兴能有个机会在这个平台上发表我对行业的一些观点，欢迎大家关注我，与我积极互动，咱们一起学习和交流投资之道。

大科技领域，细分包括消费电子、半导体，先进制造等，这是一个典型的成长和周期属性的板块，所以它的波动或会大一些，但是形成的潜在收益也会高些。

今日半导体板块再度大涨，直接诱因在于日本宣布将对中国等国家地区实施23种半导体制造设备出口限制，对于这样的政策出台，国内市场理解为国产替代的逻辑，并没有出现大的下跌，这也给我们提了一个醒，我们在研究的时候不能只关注行业本身的情况，还要关注行业之外的政策变量，特别是近期这几年国际关系的变化会影响到行业自身的内生增长逻辑。

全球基本面情况来看，半导体处于景气下行周期之中，这是基本面情况，但是一旦出现基本面之外的变量，那么市场定价逻辑逐渐变为自主可控和国产替代，市场资金很聪明，能很好地捕捉到变化，今天半导体出现反弹原因在此，对于后市怎么看呢？

后市我们认为随着国产替代的推进和ChatGPT的应用，半导体板块或进入反弹景气周期之中，市场风格来看，科技成长或是全年主线，后市值得继续关注。

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