#基金经理说#
大家好！我是富国基金的基金经理孙权。
金秋九月，两大手机制造商巨头陆续发布了重磅产品，“遥遥领先”成为时下热梗， 回首2003年，当大家熟知的国产手机巨头发展到100亿美元规模时，由于面临可能的美国制裁，一度有过被摩托罗拉收购的风险，但时至今日已经成长为“中国制造”的标杆。投资也是如此，当寒气传递到每一个人的时候，再坚持在正确的方向上走一步，或许就会迎来下一个春天。
尽管短期市场可能仍有波动，但从一年甚至更长的时间上看可以乐观一些，目前基本面、资金面、情绪面都处于相对底部的位置，政策暖风下积极的变化在聚集，可以逐渐布局中长期的机会了。
从端午节到现在，成长表现相对靠后，但是一旦市场企稳或者反弹，成长板块积蓄的动能也比较充足。去看历史上几次比较相对底部的位置，市场企稳反弹后，成长往往是弹性比较大的方向。
那如何在成长板块里寻找方向？我认为主要有两个思路：
第一，全球科技创新驱动的人工智能板块，经过三季度的调整可能有机会浮现。长期看，算力/软件/应用(自动驾驶、机器人)都有较大的成长空间，我们看到最近Mate 60 Pro搭载了盘古AI大模型、360智脑大模型全面接入360全家桶等等，国内AI产业在紧随美国步伐快速发展。
第二，国内独立自主的科技创新，以半导体为主，主要解决卡脖子的短板问题。最近人民日报发表建设现代化产业体系的文章，体现了政策对于产业链自主可控的重视，这也是我们在未来发展和国际竞争中赢得战略主动的支撑。国内的产业创新一方面要学习外部经验，另一方面要解决卡脖子和补短板的问题，不然就无法在大产业周期里蓬勃发展起来，国产替代将成为未来较长一段时间内的主线。
因此，在人工智能驱动的全球新一轮技术革命下，叠加国产替代进程的加速，国内科技创新或许会迎来真正的“奇点时刻”。科技投资是成长股投资，是一种非线性的、并且在某些阶段加速度可能会突然提升的投资；与之相对应的，在市场风险偏好比较低的阶段，成长股的表现也会受到压制，但随着市场情绪改善，成长股的优势会逐渐体现出来。
$富国新兴产业股票A$ $富国新兴产业股票C$ $富国创新企业灵活配置混合(LOF)A$
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
