人工智能所引发的产业革命，已成为全市场的共识。与人工智能密切相关的软件行业与硬件行业，都是2023年下半年，极具投资价值的方向。且让我们分析一下各自的投资逻辑。

一、AI应用相关的软件行业（也被称为信创板块）

1）信创产业的核心是发展国产信息产业。中国的信创产业发展是中国的信息产业乃至全球信息产业一次格局重构，其过程就是中国基础软件的崛起，发展中国IT产业完整的产业链和核心竞争力。初步预计仅国内的行业规模可达几万亿元，未来更有可能参与全球的信息产业布局。

2）信创产业发展至今，内涵逐渐丰富，生态愈加成熟。产品领域上，信创内涵不再局限于操作系统、数据库、中间件、办公软件等基础软件的国产化，也包括EDA、CAD、PLC等工业软件，ERP、OA、企业邮箱等通用应用软件的国产化。下游应用上，2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的软件国产化有望加速。

3）信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键技术，同时也成为强化网络安全与信息安全的重要手段，是科技自立自强的核心之一。目前国产信息技术软件基础设施产品综合能力不断提升，操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”迈进。

4）在全面加速的大背景下，预计将会在过去围绕每年提升国产比例要求的基础上，从存量的角度给出新的替换要求。央企层面，预计2023年，央企的办公OA系统国产化率达到50%；网安和数据中心等基础设施类系统国产化率达到30%；ERP等经营管理类系统国产化率达到20%；核心业务系统将开始试点。预计到2025年底，央企的办公OA系统将实现100%国产化；网信安全和基础设施、经营管理类系统国产化比例达到50%。总的来说，软件行业未来几年的需求增量非常可观。

二、与AI相关的硬件行业（AI芯片）

作为整个科技产业核心基础的芯片行业，人工智能的底卒，也受益于此番人工智能掀起的科技浪潮。让我们对芯片行业的投资逻辑，先作一次全面的思考与整理：

1）长期逻辑：科技行业的发展离不开芯片，尤其是数字经济，除了我们日常可见的手机、电脑等消费电子，新能源车往自动化、智能化方向的发展，军工行业的发展，都需要越来越多的芯片。科技的不断创新，离不开半导体芯片的支撑。

2）中期逻辑：芯片的国产替代和自主可控，已经变得越来越紧迫。国家层面，一直在不断出台新政策，加强对半导体设备和材料领域的大力支持。

3）行业周期逻辑：芯片作为典型的周期行业，一轮产业周期大约4年左右，复苏景气2年左右，衰退调整1.5--2年左右。本轮芯片下行周期是从2021年中期开始下行，目前已经调整两年，反转的拐点即将出现。正因如此，一直大资金在悄悄地进入这个行业。这也是2023年，芯片行业表现不错的关键原因。

人工智能的未来是光明的，方向是正确的，潜力是巨大的，回报是丰厚的！选择一只适合的基金布局，十分关键，说一说，我选择富国新兴产业股票（001048）这只基金的三大理由：

1）AI的投资进入第二阶段，各个细分板块的发展及业绩，会出现分化，因此选股非常重要。因此我选择主动型基金，而非指数基金。

2）每位基金经理都有自己的能力圈，因此，在圈内才有可能超越同类基金经理。  基金经理孙权，毕业于清华大学，电子工程硕士。从事基金经理之前，对TMT行业，进行过长达7年的全方位长视角研究。孙经理的能力圈，与AI是强相关的。

3）富国基金值得信赖，主动管理能力非常强大。本人目前持有多只富国的基金产品。万一孙权经理离职了，也不用担心，因为仍然会有优秀的基金经理接棒。

温馨提示：为较好的面对市场波动，建议以定投的方式布局。定投是利用市场的波动，自动形成“逢高减筹、逢低加码”的投资方式，“下跌赚份额、上涨赚净值”，从而获取较低的平均成本。

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基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考，不提供任何投资建议。