#过了腊八就是年#
我看好$前海开源中证大农业指数增强A$
农业学大寨的口号是1964年提出的。背景是当时中国面临着内忧外患。外患：与美苏均搞僵了。内忧：和三年自然灾害，中国面临最严重的经济困难。当时的状况威胁到国家的存续。惨痛的教训告诉我们，粮食和能源是民生的基础，是国家稳定发展的战略性产业。在近几年地缘冲突愈演愈烈的情况下，中国的国际环境也很复杂和险峻，把饭碗平稳端在自己手里是首要的任务。
从前海开源大农业基金的十大重仓股可看出来，农业中的细分行业非常多，专业性也很强。我看好转基因和养猪两个主题，这里仅以养猪业为例来说明。
按照以往的经验，猪周期约3~4年一轮。而上一轮猪周期是2018年5月开始的，已经五年多了。
农业农村部对国内500个县集农贸市场做了采样监测，去年10月第二周全国生猪均价同比去年下跌了32.6%。
2023年上半年，牧原股份营业收入518.69亿元，同比增长17.17%，归母净利润是-27.79亿元。单从这一家企业看，对猪周期咱们想简单了。
有人认为每轮猪周期是猪瘟等情况导致的，只不过间隔正好是4年左右。2001年，加入WTO后开始了规模化养殖，一旦来猪瘟就是团灭。实际情况更复杂，但未来主要还是看供求。
针对亏损，2022年底，牧原股份成立了子公司，进军太阳能发电等业务。延伸产业链，做猪肉深加工，如香肠。在内部实现精益管理，把成本降下来。
当前养猪行业正开始走出拐点，2024上半年产能去化将明显加速。大商所生猪期货合约反映了未来市场对生猪价格的预期，从目前的走势观察，二月份有望开启新一轮周期。
从该鸡跟踪的中证大农业指数看，到一月26号，近一年跌了近30%，风险得到相当程度释放。经理黄玥，兰大物理学硕士，2019年11月就开始任职。他在四季报中分析，农业板块是本季度少有具有正收益的板块……虽然猪价仍在低位，但市场预期行业普遍大幅亏损的局面会使得明年的产能出现明显去化，所以提前开始布局养猪股。
我特别看好黄总的物理学背景，华尔街有不少擅长量化的大神前身就是物理学专业。这很适合他采取量化策略和AI来管理基金……
海德格尔说，一朵花的美丽在于它曾经凋谢过。
@前海开源基金