大家好，我是华夏基金袁英杰，我选择定投的是我的在管产品华夏沪深300指数增强A，每周三定投1000元，本周三是第63个扣款日，下面是定投计划的情况。

       今天与大家一起分享上半年因子的表现，上半年什么样的因子会表现的更加好一点？

       在做产品管理时，需要注意关注或回顾市场的量化指标，例如今年基本面相关的指标表现较差，也就是成长等因子在上半年没有贡献超额收益，反而起到负向作用。因此，若在模型中过多使用基本面的指标，会对超额收益产生明显的拖累。而今年表现较好的因子主要是偏量价的指标，由于市场轮动特别快，集中在一些不看基本面的板块，因此，采取偏交易的策略会更好。例如反转、小市值、估值、低波动、红利等因子在今年表现不错，而表现差的主要是盈利、成长，以及跟基本面相关的指标。

       在今年上半年，市场中有许多热点和涨幅较大的板块，而市场整体上也出现了一些重大的变化，市场的变化对于任何一种策略来说都有可能产生影响。作为一种量化策略，华夏沪深300指数增强的产品背后是价值投资理念驱动的一个量化选股模型，面对上市公司的基本面，它赋予了很高的一个权重。上半年的热点板块是AI和TMT，以及中特估板块，相对来说我们的模型跟今年上半年的行情是不太相符的。未来在产品管理和运作中，首先我们还是坚持量化选股模型，另外我们可能会提高换仓频率，增加一些日常的调仓动作来适应市场的变化。

       感谢大家的聆听，欢迎大家在评论区与我交流，谢谢！  

$华夏沪深300指数增强A$

$华夏沪深300指数增强C$

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