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发表于 2021-09-29 18:09:31 股吧网页版
景顺长城黎海威:为什么说今年量化基金有机会?

 #我在天天基金#

天天基金的各位投资者你们好!我是景顺长城黎海威,目前担任公司副总经理、量化及指数投资部总经理,很高兴能开通这样一个账户,和各位进行交流。


许多投资者想进一步了解量化投资的机会和优势,我在这里和大家分享一下我的观点。


和依靠基金经理主动选股的基金不同,量化基金依靠量化模型选股,模型能处理海量的数据和信息,选股的覆盖面足够广,可以通过拉宽投资宽度来提升投资效果。在过去两年结构性行情下,市场高度集中,可能90%的机会来自10%的个股,因此量化策略的优势并不明显。


今年春节后,市场波动明显加大,板块和风格轮动加速,机会不再集中在某几个板块,而是潜藏在全市场中。这种情况下,量化基金“广撒网”的优势就凸显出来了。


量化投资天生的优势在于投资决策的纪律性和持仓的分散性。在投资的过程中,我们要做许多复杂的决策,要接收很多的信息,这些信息集成起来后,从人脑的角度很难做出非常精确的平衡。并且,我们还会受到的情绪、压力等个人生理状态的影响,容易做出一些不理智的投资决定。量化模型可以从相对客观的角度,把各种信息集成起来,再按照一定的逻辑框架,输出决策,并且有纪律地执行。


此外,量化投资拥有广阔的投资宽度,每只个股的占比相对较低。例如我们的量化精选基金,最新定期报告显示,前十大重仓股中每只股票的占比均小于2%,总占比仅为14.56%,这和主动选股型解决前十大重仓股占比50%甚至以上的情况很不一样。可以说,量化投资通过分散配置争取让胜率变得比较高,集小胜成大胜,在风格剧烈切换的市场环境下,通过平衡搭配和权重的适度调整力争实现稳定的超额收益


量化基金的本质是一种工具化的配置产品,其收益主要来自对标指数的贝塔和模型选股的阿尔法。因此在选择量化基金的过程中,我们首先需要对市场风格有个基础的判断。比如是看好大盘、中盘,还是小盘,然后再选择对标指数的量化产品。如前文所提及,今年市场的机会可能与前两年有较大差异,超额收益可能来自中小盘股。因此,可以关注对标中证500、中证1000的量化产品。


其次,我们要看量化基金的模型运作情况,检阅量化模型历史上获取超额收益的能力。以景顺长城为例,我们采用的是基本面量化模型,风格相对均衡,在历史上的震荡市中表现突出,在风格极致的市场表现相对克制。


市场的表现总是存在一定的周期,量化投资有望迎来新一轮的发展机会。立足当下,我们会在模型上进行一定的调整和优化,丰富基本面量化投资,争取为投资者捕获更高的超额收益水平。


接下来,我会继续在这个帐号和大家分享一些我的投资理念或者市场观点,欢迎大家关注、提问。


最后,祝大家假期快乐。


@天天精华君

注:

1、景顺长城量化精选股票晨星风险评级为中风险(R3),适合激进型、积极型、稳健型投资者。

风险提示:以上观点仅供参考,不代表我司具体投资建议。我国基金运作时间短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,结合自身风险承受能力,谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。

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发表于 2021-10-13 21:16:07
交易频率呢?说了个没说!
发表于 2021-10-31 16:40:29
量化走的如此之差,为什么?
发表于 2021-11-01 22:01:05
量化经理!
发表于 2021-12-15 13:18:05
这经理说的与做的不一致
发表于 2021-12-15 13:25:50
年初也跟着消费品涨到1.16然后下来一直在下面,但优质消费股已经上涨了20%以上了,看看你管理的这只基金沉到下面没有起色过,你应该检讨一下反省一下,别自满!
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