前段时间,螺丝钉分别在上海、北京、广州等地做了读者线下见面会,到场的朋友们都非常热情~
不过由于线下场地有限,还有很多朋友没能来到现场,也有不少朋友问螺丝钉没法参加怎么办?
于是,螺丝钉整理了这些活动里的一些精华部分,跟大家一起分享一下。
杭州现场读者:
在未来如果老龄化到来,劳动人口大量减少,那会不会对指数基金投资产生影响呢?
1、日本股票市场
银行螺丝钉:老龄化的情况,其实有一个参考的对象,就是日本的股票市场。因为日本市场的话,整体的老龄化的情况比我们现在是要严重特别多的。
日本股票市场,从60年代到80年代末,是一轮大牛市。
整个日本股票市场是在80年代末的时候,达到了它的一个历史巅峰。当时日本股市是接近4万点的一个水平,整体的市盈率的估值是达到一个7、80倍,属于一个非常严重的泡沫。
然后从80年代末到2008年金融危机,中间过去了有19年,日本股市都是下跌的。2008年最低一直跌到了七八千点。
十几年时间,从38000点跌到了7、8000点的一个水平,当时日本股票市场的收益是非常惨淡的。
2、买的贵VS买的便宜
不过,38000点的时候,是70-80倍市盈率,而到了2008年七八千点的时候,当时日本股市整体的估值水平是8、9倍的一个市盈率。也是处于了一个非常便宜的一个阶段。
假如说在2008年日本股市8、9倍市盈率的时候买入日本指数基金,持有到现在,是到了24000点左右。
也是上涨了3倍的。
其实这个涨幅,比同期A股上证指数还高一些。因为A股2007-2009年很长时间里都比较贵。
无论是哪个股票市场,买贵了,收益都会不太好。
股票市场,哪怕是老龄化比较严重的日本市场,进入到了一个低迷的阶段,配置到现在的收益还可以。
所以也不用太担心老龄化的问题。
只要配置的指数基金背后公司还在赚钱,并且我们买在相对便宜的位置就好。
3、受益于老龄化
另外,也有一些品种,是可以受益于老龄化的。
比如我们刚才说日本市场,说的是日本的宽基指数基金,代表就是日经225指数。
但是在日本股票市场,因为老龄化的情况,日本的医药行业的长期收益,其实是比它的宽基指数要更高的。
所以即便是在日本市场,去投资消费或者医药这种长期收益不错的行业,仍然可以跑赢它的大盘。它的大盘就是日经225指数。
所以,用这种方式可以进一步的提高一部分的收益。
4、分散配置资产
还有一种方式,可以进一步分散风险,那就是配置全球的低估指数基金资产。
除了考虑A股的低估品种,我们也会等海外市场出现低估机会的时候,去配置海外市场的低估指数基金。
当然,过去A股缺少这类品种,最近几年才逐渐丰富起来。
- 低估买入,即便是老龄化的股票市场,也可以长期获得不错的收益。
- 也可以挑选一些优秀行业,或者受益于老龄化的行业来投资。
- 最后,我们也会分散配置全球的优秀资产。
用这三种方式,可以减少老龄化带给我们的一些危机。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)