文　望京博格（转载请注明出处）

最近两三年，股票市场持续下跌，银行理财收益也持续走低。受大环境影响，大家对于未来都充满了不确定性。

俗话说“居安思危”，现实中却是在“不安”中，对于未来思考更多了。

最近，博格偶遇了许久不见的老朋友，聊天的话题不知不觉聚焦到家庭资产配置上面。

简单说一下，人家的家庭收支情况：

夫妻两个年龄跟博格差不多，都已经过了不惑之年，还有一个刚刚上初中的孩子。

夫妻俩一年合计收入差不多100W。

一年支出差不多合计70W，其中：

房贷还款20W左右

日常生活支出30W左右

孩子教育与旅游20W左右

每年结余：30W

前几年刚换了改善住房，所以储蓄并没有太多，家庭储蓄与投资情况：

活期与货币基金（储备资金）200W

偏股基金（主要投资A股与港股市场）本金300W，最近两年持续亏损了20%，目前市值也就剩下240W了

对于偏股基金部分，他说自己也不定投，属于凭着感觉“跟车”买完就基本放着不动的那种价值投资。

人家还觉得现在市场估值比较低，想拿出储备资金的100万用于（补）加仓股票基金。

（PS：人家说还经常看博格文章，基本按博格配置买的基金。博格听到这些，再看结果亏了20%，心情也颇为复杂，愧疚之中掺杂着一丝无奈）

朋友有了自己的打算，但还想听听博格的观点：

投资建议是个非常个性化的事，仅仅一个买、或者卖的建议是非常不系统的。

首先，咱们单就博格这位朋友来说，目前收入/支出比为10:7，储蓄/投资比为2:3，还是比较健康的。

具体来说：

（1）相比“未来”而言，博格觉得现在生活更重要。如果在保持现有生活水平不变的情况下，从储蓄的200w里拿出来100w来加仓，储蓄资金只有100w了。

也就是说，如果朋友一旦失业，假设不降低生活水平的情况下，仅可以维持一年多时间。所以博格觉得拿出来100W似乎有点多了，拿出来50W来加仓的似乎更合理。

（2）人到中年上有老下有小，万一工作上面有啥“变化”，不能提高收入只能降低支出了。在支出的部分里，房贷的负债部分是无法主动降低的，除非存量房贷继续降息。

另外，再穷不能穷教育，子女教育部分也等同于是负债里无法降低的部分。所以能调节的就是日常生活+旅游，但消费降级，一定是让所有人都不舒服的，且会极大程度影响投资的心态。

面对这个问题，如果想挪动储蓄资金来继续投资，唯有继续努力学习提高自己，为公司贡献更多业绩了，似乎这便是“中年人职场内卷”的背后逻辑了。对于中年人而言，别再想着跳槽啥的了，努力工作吧。

（3）市场啥时候不跌了，啥时候上涨? 博格觉得这是无法预测的，所以买入高风险的投资品种一定先要做好有可能下跌、且下跌多少是自己能承受的准备。

博格觉得如果能有较大把握未来收入没有变化，且做好了市场3-5年都不一定能大幅上涨的准备话，现在可能是个不错的市场时机。

不过博格自己的观点是，先别拿100W加仓了，即便觉得市场估值便宜，为了家庭和谐及投资心态，保守一点拿50万来加仓可能更合理一些。

至于加仓节奏，按照现在这个位置，可以考虑先把自己看好的标的直接买25w，剩下25W再持续定投，争取进退都有余地。

我们两个一边喝着“BlueBottle ”的咖啡，一边你一句我一句聊了差不多两个小时。

在此番聊天之后，博格仍会反思：

“为什么只有在行情低迷的时候，大家才开始认识到市场是真的有波动？

为什么大家只有在市场低迷时才会意识到资产配置的重要性呢？”

因为大多数人开始想投资，都是基于“赚一笔就走“的心态，从小赚到大亏，最终被迫持有。

其实大多数人输的不是亏损，而是输在想要“等到市场涨起来后的保本出”，有的人等到下一轮市场行情又起来了，再躬身入局，周而复始。

也只有当市场陷入低迷时，投资者开始感受到损失的压力，才会进而反思自己的投资策略。所以说，市场低迷时期其实是投资者学习和成长的好时机。

成长，不仅是对投资的认知，也是自我的深入了解。

在投资中，迷茫是一种常态，但在行情不好的时候一味谩骂环境的不公平性，是永远无法解决眼下的问题。

换句话说，不断拉开人与人差距的，是对待同一问题时的处理态度。

何况我们都是生活在现实的世界里，而世界一直在变化，我们要做的、能做的唯有正视市场波动，从而做好资产的配置。

比如不能把全部的钱用来买房、买股票，搞投机，也不能全部买货币基金，因为可能都跑不赢通货膨胀。

在平时直播里面，博格与喜胖也非常喜欢跟大家聊资产配置。

但是直播更多是交互，不能系统跟大家系统化讲解金融知识与理财规划，最近中欧财富出了一套7天的家庭理财规划课程，人家的理财助理@欧真真，绝对态度比博格好，一对一服务、有问必答。（反正课程是免费的，还有羊毛薅），感兴趣的可以添加关注。

不同年龄个人、家庭都需要对自身的财务状况做好梳理。

在投资事前多做准备，好过事后修正一万倍，如果已有投资的还可以体验1V1理财师“账户诊断”服务，分析亏损在哪里、加仓适合买什么等等。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。