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发表于 2020-07-27 10:14:49 股吧网页版
如果只能保留一只宽基,为何我选择中证500?

引言:布局高成长宽基赛道,为何优先考虑中证500

 

提问:如果只能保留一只指数宽基,请问大家会选择哪只呢?

回答:司令会优先考虑中证500,具体理由且听我慢慢道来。

 

提到中证500,大多数投资者那是相当熟悉。擅长二八风格轮动的小伙伴,喜欢把沪深300作为大市值风格代表,把中证500作为中小市值风格代表,通过把握风格轮动节奏,以长期跑赢市场为目标。以今年上半年为例,沪深300仅上涨1.64%,而同期中证500上涨11.33%,中小市值风格明显占优。随着上市公司数量的不断扩容,司令认为如今的中证500更能代表中盘市值风格(可以把“小”字去掉了),已成为A股市值风格的“中坚力量”。

 

除此之外,由于两只指数的行业配置风格差异较大,所以也有价值风格和成长风格的区别。对于喜欢成长风格但同时又担心波动较大的投资者来说,中证500作为一只包括了500只成分股的宽基指数,天然就有波动相对更小的优势。比方说,上周五市场遭遇了较大回撤,创业板指下跌6.14%,中证500下跌5.08%,后者相对更加抗跌些。

 

下面就一起具体来看看,作为“高成长赛道”重要宽基代表的中证500,到底具有哪些优势特征?

 

行业分布均衡,全面覆盖高成长性行业

根据华泰证券研究所报告,目前的中证500成分股占比前三大权重行业依次是医药生物(15.6%)、电子(8.3%)、计算机(7.7%,而沪深300占比最高的前三大权重行业依次是非银金融(14.1%)、银行(13.4%)、食品饮料(11.5%),显然前者覆盖更多高成长性行业,而后者以金融股为主。除此之外,传统行业和周期性行业在中证500里的分布更加广泛均衡,从下图可以看出,传媒、有色金属、非银金融、电气设备、房地产、汽车行业占比较为接近。


中盘风格稳定,细分龙头特征较为明显

资深基民都知道,指数成分股会在每年6月和12月各进行一次优化调整,以确保成分股质地以及指数中盘股风格。根据中证指数官网显示,上个月中证500更换了50只股票,普洛药业中材科技通富微电顺络电子星网锐捷我武生物万孚生物等调入指数,深振业A紫光国微东山精密亿纬锂能长电科技闻泰科技等调出指数,比如闻泰科技就是因为市值过大而被调出。所以,每年两次成分股的调整,始终能够确保指数的中盘股风格得以延续。此外,从两只指数的前十大权重股对比来看,沪深300前十大权重股依次是中国平安贵州茅台五粮液招商银行恒瑞医药美的集团格力电器中信证券立讯精密伊利股份,大市值白马股特征较为明显,而中证500前十大权重股依次是辽宁成大卫宁健康华天科技南极电商华测检测凯莱英安琪酵母人福医药生物股份大北农以市值适中的成长股为主,涵盖大部分的细分行业龙头与优质标的


研发投入较高,新兴产业特征较为突出

渤海证券研究所报告显示,中证500前十大权重股的研发人员占比始终稳定在20%以上,研发支出占营业收入比例也是逐年提升。以2020Q1为例,研发支出占营收比均值为12.53%,同比增长30%。对于新兴产业成长型公司来说,持续的研发投入可以帮助公司业务快速发展,进而助力业绩增长。一般来说中小市值公司利润成长空间更大,从上市公司披露的最近五年的归母净利润复合增速数据来看,自2013年以来,中证500近五年利润增速均高于沪深3002016年以来优势更加明显。


估值相对低位,未来的增长空间较大

最后再来说说大家关心的指数估值问题。Wind数据显示,截止2020724日,中证500市盈率(TTM)31.91倍,市净率为2.22倍,均处于2007年以来历史相对低位。2019年初时,中证500市盈率甚至达到历史最低值,目前仅处于历史中位数水平,即使和其它成长风格特征明显的宽基指数相比,如今入手也算是“打折”购买。


这几天市场受到一些外围因素扰动,以及7月上旬快速上涨后短线资金获利了结的压力,避险情绪有所集中释放。但是从经济基本面数据来看,国内经济正在实现恢复性增长,并且市场流动性也相对宽松。所以,司令认为短期调整并不会改变A股中长期向好的趋势,创新驱动更是有望成为中国经济增长的新引擎。从公募基金最新二季度整体持仓风格来看,中小创、科技、医药依然是配置核心。

 

至于选择哪家基金公司的产品,“指数大拿”天弘基金值得重点考虑。目前旗下有正在发行的场内产品天弘中证500ETF159820),也有紧密跟踪中证500指数,适合场外投资者的天弘中证500指数A000962)和天弘中证500指数C005919),更有“增强版”的,指数超额收益明显的天弘中证500指数增强A001556)和天弘中证500指数增强C001557),为大家提供了丰富的管理透明且成本较低的中证500指数投资工具,总有一款适合你。

 

综上所述,如果还不知道如何搭配组合风格,或者希望能长期拿着一只高成长赛道风格明显、波动相对更小的指数基金,那么司令建议可以优先考虑中证500哦。

 

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发表于 2020-07-27 11:17:12
我个人觉得频繁上下车肯定赚不到到钱,市场这么动荡,得拿住才行啊!
发表于 2020-07-27 14:49:37
回调不怕,就怕不调
发表于 2020-07-27 15:39:04
目前的中证500成分股占比前三大权重行业依次是医药生物、电子、计算机,确实可以配置起来,感觉机会挺多的
发表于 2020-07-27 16:55:38
牛市中弹性更大的中小创等成长风格板块在二季度更受青睐,下半年可以继续重点关注
发表于 2020-07-27 17:50:21
心态好了,就等于买基金盈利了一半;控制住手,不频繁卖出,就又争得了另一部分收益,下半年的持仓布局,还是以宽基打底,科技医药消费齐上思路走,更加稳健一些。
发表于 2020-07-27 19:33:35
喜欢这句话好基养起来,Money赚起来, 宽基里面从去年来是创业板指数基金比较强,如果是牛市来的话,现在相比中证500弹性大概率会大一些吧
发表于 2020-07-27 19:37:12
有点担心这个星期的表现,可能是有部分板块或者个股之前暴涨太多需要调整,我手里也有一些中证500宽基指数,反正先养着
发表于 2020-07-27 20:28:25
感谢养基司令老师的推荐,500增强值得拥有!
发表于 2020-07-27 21:48:28
市场情绪需要修复,所以还需要点时间,本周内前几个交易日还是以小加为主,逐渐吸筹吧
发表于 2020-07-28 08:18:45
天弘基金 :
感谢养基司令老师的推荐,500增强值得拥有!
为什么普通基您都在说你家垃圾?我想着银行类的产品,就应该是防守型的啊
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