01 | 定投不怕跌
大部分定投新手经常问的问题是,现在涨这么多了,还可以定投吗?
潜在的逻辑是担心开始定投之后就下跌,那不就亏钱了吗?
事实上定投最不怕的就是下跌。
1. 因为定投每一次扣款金额都不多,定投初期本金也很少,即使下跌,亏也亏不了多少。
2. 在市场下跌时,持续的坚持扣款,低位不断买入,相同的金额可以买入更多的份额,可以快速的降低成本,等市场反弹到原点时,定投就已经可以盈利。
32XX定投兴全300和富国中证500至今的收益
从32XX定投到现在3000点左右,基本都是赚钱的,并且收益率不低,普遍在5%以上。
道理很简单:虽然是高位开始定投,但是只有少数的几笔是高位买入的,指数一反弹,低位买入的份额,全部都是赚钱的。
记住结论:定投不怕下跌!
02 | 定投害怕上涨
在上涨行情中,虽然相比一次性买入,定投赚的少一点,但定投一样是赚钱的!但定投最害怕的行情就是上涨。为什么?
1.在下跌行情,因为本金少,所以亏得少一样。因为初期本金太少,即使涨了,定投也赚不了什么钱。
2. 上涨使人盲目乐观。一开始小资金试水,发现真的能赚钱,然后就会不断加大投入,持仓成本不断提高。
3. 最终,当指数回调,回到原点之时,盈利快速亏光,迅速转为亏损。因为前期的每一笔定投,都是高位买入。
道理很简单,但是确实有很多人看不穿。
我曾经在知乎上见到过一道题,“盲目定投17只基金,亏损到让人怀疑人生”,如果亏损,为什么还会一口气定投17只基金那么多?
因为开始定投的时间2017年5月正是最低点,之后一直到2018年1月都是上涨行情,前期的定投赚的盆满钵满。不断的加大投资金额,不断增加定投到17只,投入金额远超出承受能力。
记住结论:上涨定投也会赚钱,但定投害怕上涨
03 | 应该怎么办
在上涨行情,定投是比较被动的。
1. 下跌多买,上涨少买
越赚钱应该越谨慎,这是投资最基础的逻辑。如果之前28XX低位时你加倍定投了,现在应该恢复成正常的定投金额。
目前3000点处于合理偏低估的水平,建议继续坚持定投,不用着急停扣。如果一点底仓都没有,依然建议一次性买入部分资金作为底仓。
但如果继续上涨,不要因为赚钱了就过分乐观,大胆追涨了。不要3000点不敢买,3300点反而很乐观。
2. 定投的钝化
定投微笑曲线的威力是会随时间的推移而钝化的。看这篇《定投的钝化》
目前上涨的时间还比较短,如果现在就下跌,定投依然可以走出定投的微笑曲线,问题不大。
但如果未来几个月都是上涨行情
1. 涨的越多,估值将从低估向合理偏移
2. 定投期数增加之后,定投微笑曲线将会逐渐钝化
3. 刚开始定投的同学,心里就要绷上一根弦。如果行情持续,继续上涨几一两个月,要准备好少投和止盈。因为在28XX并没有积累足够多的低价筹码。
04 | 小结
1. 本文是写给近期刚开始定投的新手看的,没经历过亏损,在28XX没有买入足够的低价份额
2. 定投不怕下跌,但是害怕上涨
3. 3000点,我建议继续定投
4. 如果是空仓的,依然可以买入10%的仓位作为底仓
5. 上涨行情做定投,一样会赚钱
6. 但是要记住,定投害怕的是行情结束之后的下跌
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