前段时间,我去参观了天弘基金,对,就是发布余额宝的那家基金公司。在参观学习过程中,天弘基金几位老总的观点,让我印象非常深刻,摘录如下:
1、货币基金和指数基金,就可以满足绝大多数人的投资理财需求。( 天弘基金副总经理周晓明 )
点评:无论是投资逻辑,还是投资工具,最简单易行的,往往就是效果是最好的,很多人希望通过较高的付费,买了一堆非常复杂的投资产品,实际收益真的会未必好。周总的这个观点,我非常认可,通过货币基金和指数基金,来构建一个股债平衡的投资组合,应该就能满足绝大多数人的投资需求。
2、投资行业类的指数基金,一定要考虑行业的生命周期,处于衰退期的行业,即使估值的百分位到了1%,也没有意义。(天弘基金副总经理 熊军)
点评:熊总提到的这一点非常有警示价值。现在很多人投资行业类指数基金时,都只是参考的历史估值数据,以为只要跌破某个数值,就是低估,高于某个数值,就是高估,但投资哪里有这么简单呢?要知道,一个行业在高速发展阶段、稳定发展阶段和衰退阶段,其估值数据是差别极大的,在高速发展阶段的极低估值,在衰退阶段很可能就是极高估值。
做投资,离不开最基础的定性与定量判断,还是巴菲特的那句老话最精到,我们需要模糊的正确,而非精确的错误。投资指数基金,尤其是行业类指数基金时,首先要对指数的基本面做一个整体判断,其次才是从定量的角度,去细致地分析它是不是低估。
3、指数基金的配置价值,在于它可以用最低的成本去获取一个中等以上的收益。从最近一年的数据看,天弘指数基金的跟踪误差非常小,在同类基金中,费用也是比较低的。(天弘基金副总经理 熊军 )
点评:跟踪同一只指数的指数基金非常多,举个栗子,跟踪沪深300的指数基金就非常非常多,那么怎么选呢?要点有两个,一个是规模,一个是成本,基金净资产的规模最好在2个亿以上,费率越低越好,做投资,省到就是赚到。
4、SmartBeta 类指数的本质是投资策略的指数化,有其适用的市场环境,对投资人的要求更高。(天弘基产品部总经理李骏)
点评:这两年市场出现了很多策略型的指数基金,从历史收益看,这些指数确实跑赢了沪深300、中证500这些指数,但实际上,真的做成基金产品后,收益反而不佳,让很多持有人失望。想避免这种失望,就需要提高自己的投资能力,策略型指数对持有人的投资能力要求是非常高的。如果不具备这种能力的话,还是选宽基指数比较好,至少能保证自己可以有一个中庸的收益。
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