煤炭连涨3日,背后逻辑在哪?
大家好,我是建信基金周智硕,一个秉持自下而上的,寻求可持续性业绩支撑的基金经理,感谢大家对我的信任,我也很珍惜能在这个平台发表我的一些看法,欢迎大家一起交流。
近期“旧能源”获得很多基金经理的关注,以煤炭为例,在传统的印象中,煤炭是一个周期性的行情,行业轮动机会非常快,近期煤炭连涨3天,背后逻辑是什么?我认为是这样的,在新旧能源交锋下,煤炭传统能源在供给侧改革背景下,面临价值重估的需求,这是煤炭板块持续走强的原因。
供给方面,受煤矿事故影响,主产区煤矿安全检查力度加强,部分煤矿停产整顿,供给预计有所收缩。下游需求方面,随着高温天气即将来袭,且部分地区受旱情影响,我们预计未来火电需求或将大幅增长,电力用煤需求仍有较大释放空间;
全年走势较好的主逻辑还是在于供需之间的错配,主要在供给端的收缩和需求端的放量,供给侧改革,煤炭供给和产能释放不出来,一些地方收紧煤炭开采门槛,淘汰落后产能,那么导致煤炭供应匹配不上需求,导致煤炭全年业绩较好,这也是煤炭能走强的主要原因,后面或继续演绎这个主逻辑。
需求端也比较给力,地产销售改善,疫情放开,全年经济复苏逐步推进,对企业端和消费端都有不错的拉升,需求同比好于去年或是大概率事件,所以煤炭依然是一个可关注的板块。
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发表于 2023-06-11 22:16:18
发布于 四川
哎,去年看到你业绩排前,只投了5000,就亏了1000了,不敢去投所谓的“霉”很的逻辑,气温上升,火电对煤的需求是有所增加,但进口煤加运费比国产煤价格还低,请问,我们现目前对煤是看多还是看空呢?
发表于 2023-06-07 14:02:54
发布于 广东
基民11553l29E5 :
周老师,您今年基金跌的比较严重,且近期都没有反弹,请问您投资逻辑是什么?买的是能源股票等周期?
基金跌成这样还谈逻辑?笑死了
发表于 2023-06-07 16:57:52
发布于 福建
现在应该是上车南方房地产ETF联接C004643的最佳时机了吧,更多核心城市政策优化后,或将带动当地购房需求释放,地产板块前景不错
发表于 2023-06-11 22:16:18
发布于 四川
哎,去年看到你业绩排前,只投了5000,就亏了1000了,不敢去投所谓的“霉”很的逻辑,气温上升,火电对煤的需求是有所增加,但进口煤加运费比国产煤价格还低,请问,我们现目前对煤是看多还是看空呢?
发表于 2023-06-24 14:10:20
发布于 广西
基民11553l29E5 :
周老师,您今年基金跌的比较严重,且近期都没有反弹,请问您投资逻辑是什么?买的是能源股票等周期?
没有逻辑,因为前两年是另外的基金经理在操作,过往业绩和这个傻冒没有任何关系。

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