投资就是做大概率的事,只是在权益类没有100%的正确,但是还有一些概率可以大约计算。
如果我们把这个概率数据化,在投资中就会少一些迷茫,今天一起聊聊长期持有基金,胜算的概率是多少?
沪深300指数基金长期年化收益在9%左右,业绩中上的主动基金可达15%左右,(我对优秀主动基金的标准是18%以上,此处暂不谈)
根据这个比例计算,如果不做任何择时:
持有沪深300指数基金每年的胜率约60%;
业绩中上的主动基金每年的胜率约65%;
也就是说,如果中短期择时胜率达不到65%时,不如一直持有,因为空仓的那部分胜率只有35%,长期则更低。
另外,根据《公募基金20年专题》数据显示,持有偏股基金3年赚钱的概率约78%;
根据,Wind、好买研究中心2003-2019年数据显示,持有偏股混合5年以上,胜率可达90%;
从中外股市上来看,只要国家经济处于上行周期,用10-20年来看,胜率可以达到99%,也就是说即使买在最高点也,只要时间充足也有很大的胜率。
如果是业绩优良的主动基金,这个时间会大大缩短,而且收益也会更高。
即使是偏股的平均收益,长期年化也可以达到15%左右。
上图是过去15年偏股混合基金的平均收益和沪深300指数对比。
这里并没有用那些“幸存者十倍基”,仅用同类平均收益都能看出,长期混合基金的收益是持续向上的,收益高点早已突破6124点,目前已接近5178点,相信通过时间推移,这些主动基金还会持续创新高。
时间和空间是决定投资收益的主要因素,以上说的都是时间,下面看看空间。
在现实投资中,我们要尽量避免买在大周期高位,因为市场极度高估时,即使长期持有能赚钱,但是这个盈利空间会很小,比如5000点以上买入,收益和胜率都会大大降低。
如果买在了估值中低位,潜在胜率会更大,收益空间也更高,可以享受估值提升和时间的双重收益。
好了,在弄清楚这些胜率后,可以得出以下结论:
1.长期持有优良(中上等)的主动基金,每年的胜率在65%以上,3年胜率78%以上,5年胜率95%以上;
2.操作时如果没有70%以上的胜算,不如持有不动;
3.长期空仓的那部分,短期看是在降低风险,长期看会损失更多(想想看自己有多少仓位在长期闲置?);
4.如果是定投,建议时间不要设置太久,因为未投入的那部分会稀释整体收益(工薪族除外);
5.只要市场处于中估及以下,应该积极做多,减少择时,同时做好极端预案;
6.达到以上效果,并不一定要买那些业绩领先的基金,只要达到中上水平即可,可持续比短期业绩更重要。
7.尽量避免在市场严重高估时买入,否则很难有好收益(当前还在中偏低位置);
8.过去15年A股遇到过:全球金融危机、多个行业黑天鹅、杠杆踩踏,3次股灾,2018全年下跌等因素,从10年周期来看,都不过是一个小波折而已。
以上就是今天的分享,虽然文章较短,但干货多多,格局决定未来!
如果能理解透,会对投资有很大帮助。