可转债跌破面值(100元),是否值得买入?
受累A股大幅度振荡下行,正股暴挫,可转债市场可谓哀鸿遍野,各可转债纷纷向纯债券属性回归,在像纯债券属性回归的过程中,显示出比对应的正股抗跌,有很多可转债已处于低位盘整的格局。
一般来说,可转债有双重属性互相转化,一种属性是其债性特质,因为它也是一张债券,持有者可一直持有到期,到时候除了拿回每张100元的本金,发债公司还要支付约定的债息(一般是低债息,比其它债券的利率低很多),但另外一种属性是其股性特质,因为它在可转换的时间段内可把可转债转换成上市公司的股票,在股市走熊的大背景下,由于正股纷纷持续下跌,可转债的价值向纯债券的属性回归,即跟随正股下跌,但一般跌到100元左右(100元就是其面值,一般可以理解为可转债的底部价格),都显得比较抗跌,这就是债券属性的体现(但也有跌破面值的,不能一概而论)。在股市走牛的大背景下,由于正股纷纷持续上涨,可转债的投机价值会被显现出来,那么它就不是简单的一张债券了,它就是一只股票啊!它会随正股的大涨而大涨,至于涨得多高,天知道!上涨的时候它就像牛市一样不言顶的。
近期本人在密切关注可转债市场的走向,明显发现可转债已经有跌不动的迹象,大多数可转债在105元的价格左右筑底徘徊,今日的可转债几乎全线上涨,有明显的资金抄底迹象,而今日A股还是大跌收场,可见,可转债的优势所在!
今日,15国盛EB收涨1.32%,收盘价是98.46元,该转债是1月22日跌破面值的(到目前为止,第一只跌破100元的可转债,该债的质地优良,为3A评级,很不错!),所以,才引起本人的重点关注,不过,网友们,也不要急于马上就买入,虽然买入即便不可能长期被套,但它要在底部运行多长的时间,还很不确定,时间对于投资来说,也是一种成本,叫时间成本,否则,就满仓买入等到期那岂不是稳赚不赔,呵呵~~~~~~~,所以,俗话说得好,时间就是金钱,甚至比金钱都重要。
至于操作此类品种,有几大优势:1、T+0交易;2、交易佣金低,买卖均免印花税(沪市可转债为每笔0.02%,深市可转债为每笔0.1%);3、一次最低交易1手,每手的数量为10张(这点和股票的“每手”是有区别的,股票每手为100股),所以资金量小的投资者也可以用1000多块钱买入1手可转债。4、上涨无顶,下跌有底(理论上说的有底,但现实还是在股市熊市中,有一些经常跌破面值的。但面值100元就是可转债的实际价值,就像一只百元钞票它就是100元,不可能变成98元的,否则的话,您有多少百元大钞以98元的价格卖给我,我要多少,这不是白送钱吗!所以跌破100元的可转债,只要发债公司没有问题,就是一个好东西,只不过要将它变成每张现金100元的话,要等它到期,这样会损失时间成本)。
一般来说,可转债有双重属性互相转化,一种属性是其债性特质,因为它也是一张债券,持有者可一直持有到期,到时候除了拿回每张100元的本金,发债公司还要支付约定的债息(一般是低债息,比其它债券的利率低很多),但另外一种属性是其股性特质,因为它在可转换的时间段内可把可转债转换成上市公司的股票,在股市走熊的大背景下,由于正股纷纷持续下跌,可转债的价值向纯债券的属性回归,即跟随正股下跌,但一般跌到100元左右(100元就是其面值,一般可以理解为可转债的底部价格),都显得比较抗跌,这就是债券属性的体现(但也有跌破面值的,不能一概而论)。在股市走牛的大背景下,由于正股纷纷持续上涨,可转债的投机价值会被显现出来,那么它就不是简单的一张债券了,它就是一只股票啊!它会随正股的大涨而大涨,至于涨得多高,天知道!上涨的时候它就像牛市一样不言顶的。
近期本人在密切关注可转债市场的走向,明显发现可转债已经有跌不动的迹象,大多数可转债在105元的价格左右筑底徘徊,今日的可转债几乎全线上涨,有明显的资金抄底迹象,而今日A股还是大跌收场,可见,可转债的优势所在!
今日,15国盛EB收涨1.32%,收盘价是98.46元,该转债是1月22日跌破面值的(到目前为止,第一只跌破100元的可转债,该债的质地优良,为3A评级,很不错!),所以,才引起本人的重点关注,不过,网友们,也不要急于马上就买入,虽然买入即便不可能长期被套,但它要在底部运行多长的时间,还很不确定,时间对于投资来说,也是一种成本,叫时间成本,否则,就满仓买入等到期那岂不是稳赚不赔,呵呵~~~~~~~,所以,俗话说得好,时间就是金钱,甚至比金钱都重要。
至于操作此类品种,有几大优势:1、T+0交易;2、交易佣金低,买卖均免印花税(沪市可转债为每笔0.02%,深市可转债为每笔0.1%);3、一次最低交易1手,每手的数量为10张(这点和股票的“每手”是有区别的,股票每手为100股),所以资金量小的投资者也可以用1000多块钱买入1手可转债。4、上涨无顶,下跌有底(理论上说的有底,但现实还是在股市熊市中,有一些经常跌破面值的。但面值100元就是可转债的实际价值,就像一只百元钞票它就是100元,不可能变成98元的,否则的话,您有多少百元大钞以98元的价格卖给我,我要多少,这不是白送钱吗!所以跌破100元的可转债,只要发债公司没有问题,就是一个好东西,只不过要将它变成每张现金100元的话,要等它到期,这样会损失时间成本)。
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发表于 2016-01-29 13:37:27
告诉你们场内所有可转债的代码:110030、110031、110032、110033、113008、123001、128009、132001、132002、132003、132004、132005。
发表于 2016-01-29 15:55:02
股友MTUheA4301 :
老师,纯债基金以及跌了半个月了,还适合在持有吗近期还有起色吗
目前纯债基适合轻仓持有,不宜重仓,补仓的买点需要等一等,你仓位重的话,不妨先减些,留些资金等待时机再介入,今年的债券行情将是债市牛市中最难赚的一年,要注意,波动难免剧烈,真不适宜像14和15年那样满仓持有到底了,要灵活应变,长线看多,中线波动,短线适合观望。
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