要说大家投资最喜欢的“吃药喝酒开车”,这今年上半年最火热的赛道,无疑是新能源方向。
回顾我们年初说的两大高景气赛道——新能源车、军工,具备长期产业空间且短期高景气的成长板块再次得到资金追逐,二季度以来新能源方向一举超越医药开始打榜,(渣男军工虽不争气,但近期也开启反弹)。
虽然,短期遇到波动,上周天风证券首席经济学家刘煜辉还发表了观点:
碳达峰碳中和背景下,我们面对的是能源革命,新能源赛道无疑是长期投资方向。
而最近这一赛道的竞争也越加激烈,除了不停往这方向发的主题基金,存量新能源方向的主题基金也不少:
各家开启“新能源一哥”争位赛,梳理了大家关注较高的几位选手:
分别是近一年冲得比较猛的华夏能源革新郑泽鸿;因为业绩锐利聚光灯下的去年股票型基金冠军的汇丰晋信陆彬,还有去年以重配“锂电池+光伏“夺得偏股混合型基金冠军的农银汇理基金经理赵诣;新能源方向“老司基”嘉实基金姚志鹏,在管三只新能源方向的基金近三年业绩都跑出来了;以及另一位偏量化的老选手信达澳银冯明远。
1、汇丰晋信陆彬
我们先看从业年限上,汇丰晋信陆彬是2019年8月才接管的,管理年限最短为2年,且这两年行情锐利,还没有经历过熊市波动考验,业绩持续性还待观察。
从回撤波动上看,汇丰晋信低碳先锋和华夏能源革新也属于同类回撤最大的,代表相应投资风格更浪一些:
2、信达澳银冯明远
其次,信达澳银冯明远是偏量化的选手,从他前十大持仓也可以看出来,仅为23%,更像是指数型配置。
冯明远身上更鲜明标签是科技,他是从新能源扩展到科技行业分散配置,换句话说,买的不仅仅是新能源产业链。
3、嘉实基金姚志鹏
姚志鹏在新能源方向管理时间最长,江湖地位还是在的,从这张图中可知:这个世界三大新能源车品牌的梗,get了吗?
从近三年业绩和走势来看,一路跑得最稳定的也是嘉实源新材料的姚志鹏:
老粉知道,我们之前测评对比挑选的也是姚志鹏为“新能源车一哥”,长期业绩有验证,且经过18年大熊市考验。他周末自己也在微博上分享了当时的绝地情况、如何应对的让人唏嘘。
真的要对一个行业、行业内公司认知足够深,才能坚守。投资的不是交易赌博,而是选择与这些改变我们能源方式的公司同行。近三年股票型基金业绩TOP20榜上3只产品上榜,也是没谁了,唯一一位:
今年整体他强调攻守兼备,一直偏均衡配置,没有往高估方向太怼上去,短期虽然不是最猛的,但净值也是再创新高了,且回撤控制更稳。也算放心。
4、华夏郑泽鸿
新能源方向基金经理大多是电新研究员出身,除了姚志鹏2011年起任电新方向研究员,华夏的郑泽鸿也是2014年任电力设备新能源行业研究员,2017年7月起任华夏能源革新基金经理。
之前招商证券行业主题基金经理核心池子里,选出的新能源方向新锐基金经理除了嘉实姚志鹏,也有他:
不过,整体看他的风格更极致,相应回撤波动会更大一些,会根据市场以及行业的周期性进行择时;配置上,周期和中游制造板块的长期配置比例较高。所以近一年跑得浪。回撤是和汇丰晋信陆彬不相上下的赶脚。
郑泽鸿判断新能源向上趋势明显,估值已达到历史较高水平,整体市场呈现上涨趋势,但会有明显波动。据他采访中说2020年7月开始,已降低集中度,转向新的景气赛道,例如军工等。适合强大心脏……
5、农银汇理赵诣
去年以重配“锂电池+光伏“夺得偏股混合型基金年度“大满贯”的赵诣,今年一季度持仓依然衷情于此,得看他二季报会怎样。
能打榜的一定是风格锐利,赌几个单一方向的;且从机构偏爱度上看,农银汇理也大部分是个人持有占比,其他几只都有更高机构配置:
从近三年风险收益比上看,越偏左上角的代表越低的风险获取越高的回报,表现较好的也是嘉实新能源新材料:
接下来,面对新能源汽车产业链上个股二季度的疯狂上涨,后面会如何呢?
几位基金经理都认为后面波动会加大,提醒不要追涨杀跌,而是分批定投长期持有,例如姚志鹏认为:
大级别趋势中的资产因为本身空间足够大同时,必然带来波动性不会小,比如回看过去几年的波动都不小。大家看到了现在新能源表现不错,包括从年初以来,包括去年的上涨,从交易的角度来看,可能会进入到波动率放大的阶段;
如果不在乎短期波动,看重行业中期的情况,新能源渗透率的空间,包括隐含中国最优秀一批新能源公司的成长空间,就不用纠结长期机遇这个问题!
当然波动永远是事后看的,今天买了以后,一个月内能不能涨,谁也不知道,短期的影响因素与行业中期影响是不一样的。看好这一方向,有魄力的投资者也可以先打底仓,如果不波动,如果有新的变化,向上的变化加仓;如果遇到波动还可以补仓目标把成本摊下来,着眼长期结果,这是比较理智的选择。
更佛系的,只要产业趋势没走到尾声,就采用定投主题基金的方式,或者适当择时定投。感觉市场没那么热了,就投得多一点,市场热了一点,就比如间隔一个月投或者稍微冷一冷再投。既然是个长期趋势,拉长着眼于长周期后的结果。
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