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发表于 2021-06-27 17:52:06 股吧网页版
就是这三个方向,主线,主力,主流

回顾上周市场情况,如同《科技定牛熊》文中所言,科技展示了作为主线的品质,成为了整个市场的主力板块,投资可以说已经成为了主流共识。

从数据上看,半导体指数上涨4.75%,新能车上涨3.73%,光伏上涨8.47%,军工上涨1.71%,科创板上涨2.69%,除了军工外,科技类指数全部跑赢了沪深300。

那么整个市场除了科技还有没其他的投资机会了呢?

答案是肯定的,按照目前我的研究分析看,至少在年中报前,科技、资源、科创板都有很不错的机会,为什么说年中报呢?

因为这三个板块的业绩预计都会超预期,抛开长期机会不说,短中期的机会也很明显了。

一、以芯片为代表的硬科技,业绩出现加速。

芯片、5G硬件、军工等硬科技行业的现状是这样的,第一调整结束后刚刚起步,

打开K线图,可以很清晰看到硬科技从2020年7月以来的调整是非常剧烈和持续的,期间持续到5月11日结束,整整10个月,

有些个股腰斩,但也有些个股调整了4-5个月就不调整了,反而创了新高,但从指数的角度,是调整了整整10个月。

也就是从5月11日起步以来,也就才1个半月,才处在开始阶段,可能最快的第一段快要接近结束。

第二,市场没有认识到硬科技业绩加速的现实。

做任何事情都是有逻辑的,大家可以复盘看下芯片的情况,芯片里的龙头士兰微从2020年11月底结束调整,涨幅已经超过了251%,业绩以及爆发,

而他的爆发只是国内全面支持半导体发展、迫切需要半导体发展的一个先行写照,到了2021年1季报的时候,整个行业的数据都超预期了。

从上面两张图中可以看到,片行业2021年1季度的营收增长超过了62.88%,营收总额444亿,净利润总额46.24亿,增长205%。

最关键的,整个行业的的毛利率和净利润都在大幅提升,ROE、ROA也在大幅提升,毛利率达到了27.21%,净利率12.11%,ROE12.51%,ROA7.23%,

是不是跟大家所说的科技行业是周期行业不太一样?成长性也有的。

第三,年中报会验证结果。

按照前面的推演,年中大概率是要超预期的,这也是5月11日以来,硬科技启动的底气吧,可以在年中报的时候验证下结果。

在投资方向上,场内的芯片ETF有159995、512480等等,场外悄悄盈配置的是008888,都是芯片联结基金,他这个数字太吉祥了,

提醒大家,芯片方面的基金钱不要去选主动基金,少交点手续费,当然泛科技类的基金还是有必要配置的,

科技不是只有芯片,我们需要广度以及稳定性,来对冲芯片的波动,场外股票型基金组合配置的是006751、000601、003984、004698等。

二、以煤炭、有色为代表的周期资源,业绩出现拐点。

根据东方财富网站的消息,截至6月25日晚,A股共有529家上市公司对外披露2021年半年度业绩预告。

其中,329家预喜,预喜率达到62.19%。

钢铁、化工、纺织等周期行业上市公司业绩出现较大幅度的增长。

其中鞍钢股份以预计48亿元的净利润上限,暂列A股“盈利王”,盈利预计超过20亿的6家公司分别是鞍钢股份中信特钢立讯精密分众传媒龙蟒佰利南钢股份等6家,

除了立讯之外,清一色的资源周期行业。

在前期的调整中,股票型基金组合已经加大了资源周期的配置,比重不算太大,5%左右,后续会保持定投的节奏。

三,科创板整体的营收和业绩增长有预期差。

关于科创板目前市场是预期差的主要有三个,

一个是对业绩增长有预期差,根据公开数据,2020年,268家科创板上市公司共计实现营业收入4,084.38亿元,同比增长15.51%;

实现归母净利润500.86亿元,同比增长59.13%;

实现扣非后归母净利润385.39亿元,同比增长42.70%。

近七成公司归母净利润实现增长,31家公司增幅在100%以上,最高达6527.90%。

2021年一季度,科创板分别实现营业收入0.1万亿元,同比增长71.29%;

归母净利润分别为117亿元,同比增长213.36%。

这样的数据是科创板第一批上市公司高质量把关、高质量发展的反应。至于估值,现在科创50大约80倍的估值确实不便宜,

但是记不记得我说过的“万物皆周期,低估永不败”,最重要的还是成长周期,只要能够保持高速增长,在牛市之下,估值的担忧可以往后放一放。

还有另外两个预期差我是没有数据的,纯属逻辑退养,分别是投资门槛的降低,

目前科创板的投资门槛是50万,而创业板是10万,很多散户是被排除在门外的;

第三是政策支持力度的预期差,科创板的历史由来很特殊,肩负了注册制试点、钦点等等重任,谁也不敢马虎,干不好是不行的。

在投资的选择上,科创板基金有5、6支,场内我选了588000,场外股票型基金组合配置的是011613。

四、再加一个港股新经济,有调整结束的迹象。

制约恒生科技、互联网整个新经济板块的因素主要有两个,

一个是莓果的货币政策,因为毕竟港股市场是一个外资主导的市场,资金的流动性跟美联储的货币政策强相关,

目前看三季度莓果货币适度收缩的预期是打出来的,但美股三大股指调整之后反而继续走高,外资回流的欲望就没那么大了,流动资金就不会突然降低。

第二个,是受到了国内反垄断调查的影响,

客观地说这些互联网公司龙头公司确实可恶,垄断和压榨员工和用户几乎是不用质疑的,但商业无道德,我们能说什么呢?

我以为反垄断的本意是让他们改正错误,而不是一巴掌拍死,那么以腾讯、美团、阿里巴巴等为代表的公司,调整幅度达到了20-40%,这个也够了,从图形上看,也有结束的迹象。

投资的方向上,场内有513330港股互联网、501311港股新经济、还有中概互联513050,场外股票型基金组合主要配置001691、007455。

五、合理的策略

----配置上,除了上面四个方向,

一定要注意大金融和中小市值方向的配置,投资不是一时是一世,全速进攻不顾及回撤是不符合我的风格的,也不适合绝大多数人,

通过配置大金融和中小市值方向,控制回撤,对冲上面四个行业潜在的下跌,是非常理智和现实的。

----在仓位管理上。

跟上周的观点一样不变如下:在资本市场长牛慢牛开启的当下,无论如何一定要保留长期投资仓位,只要不是非常极端的巨大灾难,都要毫不动摇的保持,这部分仓位应该占到我们每个人风险投资资金的50%,

最好的方式就是场外定投,目前我主要通过股票型基金组合配置。

实际上对于绝大部分非职业投资者,更加建议大家全部配置场外基金定投,在没有专业技能和时间精力的情况下,不要挑战市场。

对于职业投资或者已经在个股投资上摸爬滚打很多年的股民朋友,那么可以拿出另外50%的仓位,通过ETF做一些灵活的波段

需要说明的是,即便是ETF也建议拿出其中的一半作为长线仓位,剩余的一半根据行情的发展,在不同的行业方向、不同的阶段适当波段操作,我个人是通过慢慢富ETF组合的形式实现。

-----关于我个人投资的情况, 

上周上证指数上涨2.34%,沪深300上涨2.69%,悄悄盈截止到6月25日收盘,

我自己的实盘股票型基金组合净收益为31.26万,比上周末的28.25万盈利3.01万,2020年12月31日的净收益是262664元,也就是说2021年股票型基金组合的净收益额5万元,总的盈利31.26万;

低风险绝对收益的债券基金组合

债券型基金组合的收益率7.85%,年化达到了7.23%,继续创造了历史新高这是我用了配置6个月—2年不用的闲钱的一个理财方案。


股票型基金组合上周有两个重要的方向,

第一个是周一继续定投发车,方向仍然是科技为主、外加港股、资源周期、大金融,从市场实际看,这样的决策是对的,这也是我一贯的策略。

第二个在周五的时候把003397调出90%的仓位,分别调整到003984、011613、004698、002943,这四个方向,

分别代表新能车上游、科创板、军工、资源。我想大家应该知道我为什么这样决策吧?

这在我最近的周策略和圈子里的日常沟通中,也阐述淋淋尽职了,后面我再跟大家讲讲接下来我们可能要面临的调整,以及该如何应对。

截止到6月25日股票型基金组合93.01%跟投的朋友实现了盈利,债券型基金组合100%跟投的朋友实现了盈利,这比我自己赚多少还有意义。

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发表于 2021-06-28 11:43:03
发表于 2021-06-28 09:35:57
每次拜读都有不一样的收获,遗憾的是老师的组合不在天天基金。
发表于 2021-06-28 09:14:00
感谢分享!
发表于 2021-06-27 21:53:11
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