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发表于 2021-04-28 20:29:18 股吧网页版
小盘股的春天在哪里?

开篇之前,先谢谢各位轻轻拍砖,谢谢各位不杀之恩。

我的天,这个时候敢讨论小盘股的投资价值,那简直是作死;

特别是最近有一篇文章《你们才30亿市值,我们接待不了!》的文章出来后,讨论小盘股的投资价值,简直就是浪的要死,就是下图这个感觉,浪!!!

可是不管浪不浪,大家认不认可,确实要说,小盘股还是有春天的,并不是没有春天。

一、价值不分大中小

在A股也好,美股也好,价值是不分大中小盘的,我们看下美国市场的情况。

这是代表中小盘的罗素2000和代表大盘蓝筹的标普500指数(红色的代表标普500)日K线走势对比图,

时间是2016年5月以来,可以看到5年的时间里两个指数基本是一致的,有时候是标普500领先,但大部分情况下是罗素2000领先。

再看看国内的情况。


这是沪深300和中证1000指数的对比图,

红色是中证1000,可以看到从2005年1月开始,中证1000无论是弹性还是历史涨幅都比沪深300要大,

同样的起始日期,沪深300目前的点位5078点,中证1000的点位6480点,当然,如果考虑分红的话,截止到目前沪深300应该是领先的。

但从中外小盘和大盘蓝筹指数的对比我们可以看到,从投资的价值来说,并不分大中小盘,只不过表现得阶段不同罢了。

二、在风格极致时配置

复盘了美国和A股大小盘指数的走势对比,那么就带来一个问题,什么时候配置小盘股呢?

当然是风格发展到极致的时候,适当的配置中小盘喽。

那么现在风格是否到了极致,需要在大盘和小盘之间做平衡呢?我认为是的。

从时间上看,从2015年6月份见顶以来,行情几经轮回,基本上都是围绕大盘蓝筹进行,可以看到沪深300已经突破了2015年6月份的高点,而中证1000仍然在中轨附近徘徊。

从市场估值看,目前中证1000的估值约38倍,处在历史百分位26%,当然由于大金融和房地产绝对低估,沪深300目前的估值也只有15倍也不高,

但这个估值也处在了历史百分位的89%的位置;

需要展开说一句的是,沪深300总体是不高的,但除去大金融和房地产后,即便考虑业绩增长,都处在一个历史高位。

结合目前资金情况和市场环境,现在适当的配置中小盘,从中小盘里发掘优秀优秀的公司更是好机会,

目前很多细分的中小龙头,估值仍然只有20-30倍,而从披露的业绩看增长在20%以上的比比皆是,

当然,从基金投资的角度来说,可选的范围不多,预期的高度也不能太高,因为中小市值个股的资金容量太小了,没办法承载大资金。

三、在新兴领域做布局

延展说一下,从目前披露的年报和一季报看,

在新能源、新能车、医疗还有新兴消费这些行业里,很多中小市值的个股的业绩是超预期的,并不比龙头个股增长的慢,具体的个股我就不举例子了,大家用点心,自己去看看。

之所以会这样,原理其实很简单,新兴领域是一个开拓的领域,大小公司都在同一起跑线上,各种机会谁把握住不一定。

另外,由于是新兴产业,暂时没有垄断出现,机会也更均等。

不过,需要说明,个股选择上来说,需要考验眼光和研究的实力,还要考验持有的定力和适度波段的能力,普通投资者还是安心的通过基金进行投资的比较好。

四、可以选择基金

基金方面,有两个思路,

一个主动基金,这个方向有个问题,就是中小盘个股的资金承载太小了,不适合大资金布局,

另一个就是筛选的过程中难免会有雷区,这也就决定了真正做中小盘个股投资,而且又做的特别好的主动基金不是太多,

比如股票型基金组合从2月22日开始转向定投的166005、260112总的来说都属于价值风格中偏中小盘的,今年的收益率都大致在10%左右,虽然比沪深300指数要好不少,但也没有特别的超出。

而主动基金基本就是场外交易,是以当日净值成交,没灵活性,

从这个角度出发,也可以考虑下另一种思路,选择ETF这种开放式指数基金,包括512100中证1000ETF和159990小盘价值ETF,

一个弹性大,一个稳定,具有一定的配置价值。

总结一下,就一句,从个股的角度来看,中小盘充满了特别大的机会,

对于研究能力的朋友来说,今年要想取得大的超额收益,一定要重视这个方向;

从基金投资的角度来说,适当的配置一部分中小盘类基金,对于稳定性和补充进攻来说,也还是有必要的。

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发表于 2021-04-29 10:00:32
任何基金都有春天,只不过投资者熬不过凛冽的寒冬。很多时候眼睛闭上了就永远睁不开啦。
发表于 2021-04-29 21:51:02
这个逆向提醒 分析的文章靠谱 值得好好学习思考
发表于 2021-04-30 05:59:25
电闪雷鸣我在场 :
这个逆向提醒 分析的文章靠谱 值得好好学习思考
逆向操作就对了
发表于 2021-05-06 08:36:35
虎馨1998 :
任何基金都有春天,只不过投资者熬不过凛冽的寒冬。很多时候眼睛闭上了就永远睁不开啦。
返个垃圾公司,老子14年买的现在还亏近一半
发表于 2021-05-11 22:08:14
总结一句话基金不能买
发表于 2021-05-14 20:26:46
基民PoPQXD :
总结一句话基金不能买
最近的业绩有点差,建议基金经理应该好好反思下
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