拯救大兵瑞恩:深套基金解套全攻略
人不可能不犯错误。在投资中犯错误的表现就是被套，最严重的就是深套。被套的基金该如何处理？有的人放着不管了，以至于越套越深。深套的基金丧失流动性，占用宝贵的现金资源，拖累整体收益，非常被动。要想办法尽可能早日解套，以扭转被动的局面。
一、被套的原因
被套的原因无外乎两种情况。第一种是高位买入被套。这种情况应该占了绝大多数。5000点时买入的基金，现在大概率就是被套。第二种是非高位买入被套。这又分两种情况。一是买入的被动管理的行业指数型基金，所在行业不行，行业指数越来越低；二是买入的主动管理型基金，基金经理能力不行，净值越做越低。这两种情况即使不是在高位买入，也有可能被套。
二、解套的思路
做股票被套，可谓是家常便饭。股票解套方法已经是非常成熟，其思路值得借鉴。
1、摊低成本法
在所持股票的基本面优良的前提下，逢低加仓摊低成本，待上涨时一次性解套。适用于手中现金比较充足的人。
2、波段操作法
使用波段操作，包括“T 0”（底仓T 0、隔日T 0等），不停的做，把成本做低，直至解套。适用于技术较好，但现金不是很充足的人。
3、换股法
将被套的非热点股票换成热点的股票，一举扭转乾坤。适用于完全没有现金，但对走势把握较好的人。
这三种方法中，除了第二种方法由于开放式基金交易成本较高不太适用外，另外两种方法的思路都是完全可以为基金所借鉴的。
三、不同类型基金常用的解套的方法
制定解套的操作方案，首先要对被套的原因进行深入分析：是高位买入被套，还是非高位买入被套；是行业不行，还是人不行。其次，对未来市场走势要进行研判。
1、低位买入被套
这种情况比较简单。低位买入主动管理型基金被套，那百分百就是人不行。这种情况适用“换基法”，要果断换成优质主动管理型基金，不论盈亏。
低位买入行业指数型基金被套，要对所在行业进行分析。如果是周期性行业（最典型如券商），由于所在行业存在一定周期性，此时不宜盲目割肉，可采用“摊低成本法”，不断低位买入拉低成本，耐心等待风口的到来。如果是非周期性行业，则要慎重对待，很可能是整个行业不景气，反映到市场上就是这些行业的股票没有资金去做。这种情况要慎用“摊低成本法”，可以考虑“换基法”。最关键的是，你当时买入的逻辑是否还成立。
2、高位买入被套
这种情况相对比较复杂，被套可能是由于指数下跌造成的，可能也有管理水平低的因素，要进行深入分析。如果是主动管理型基金的话，要对所持有的基金进行具体分析。综合考虑基金经理的主动管理能力，以及其操作风格与当前市场是否匹配的问题。只有优质的主动管理型基金才能使用“摊低成本法”，否则就要考虑“换基法”。
高位买入指数型基金被套，这是最麻烦的一件事。由于指数基金是被动管理，具有工具属性，基金经理不主动操作，理论上你5000点买的沪深300指数只有涨回5000点时才能解套。并且跌50%，要涨回去就得涨100%。大家知道中国股市熊长牛短，这将是非常漫长的一个过程。这种情况我（二鸟说）一般建议几种方法综合使用，换成优质的主动管理型基金，再结合摊低成本，缩短解套的时间。
四、实战经典案例
去年四月有人问我军工被套20%如何解套，能不能补仓。我综合考虑当时的市场走势，建议全部卖出后换成东方红沪港深。他听从了我的建议，买入后到年底东方红沪港深上涨了将近30%，一举扭转乾坤，不仅解套还获利将近10%。而当年军工又下跌了十几个点，补仓的话只会越套越深。
这是“换基法”解套的一个经典案例：将处于颓势的行业指数基金换成优质的主动管理型基金，在较短的时间内解套。关键有两点，一是要果断，二是要找到合适的主动管理型基金。据我所知，东方红的基金屡屡会拿去充当“救世主”的角色，招商银行一线的理财经理就经常这么干。

投资基金就是为赚钱而来，谁也不愿被套。万一被套了，一定要认真分析研究，拿出可行的解套方案，万万不可“等、靠、要”。解套是下策，找到能不断创新高的优质主动管理型基金才是上策，这样不论何时买入都不会被套。

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