1、A股是否跌出了机会
但任何事情都是辩证的,我们去看美股大跌跟A股的大跌,还是有区别的,美国牛市牛了9年,而A股从2015年股灾开始已经熊了快三年,很多股票已经从2015年的高点跌了70%,全市场几乎一大半的股票都跌幅超过70%以上,个别的个股甚至跌幅大于90%,这是很可怕的。
而且在刘士余这届的强监管以及去杠杆,还有狂发新股的带动下,使得伪成长股、垃圾题材股的估值大幅下跌,而蓝筹股则回归了其正常的估值水准。
垃圾股最明显的一只就是全通教育。我只是告诉大家,很多类似全通这样的题材股、故事股、垃圾股、概念股、伪成长股,在这轮刘士余的狂发新股、去杠杆、强监管之下,已经快跌的没有价值了。
2015年的A股到现在,就相当于从一个全身臃肿、都是病的病人,慢慢的在治疗向好,回归其本来的健康的身体。市场上的投资者已经产生了一个共识,没有业绩、只讲故事的股票已经不再是投资者选股的逻辑之一了,投资者都在慢慢变得成熟。
此轮从2015年的调整,更多的最受伤的应该就是以前的一些游资以及一些机构。这些游资和机构以前最擅长通过下面这个步骤去收割散户:
埋伏 ---> 释放利空消息 ---> 建仓一半 ---> 大股东配合出利好或者通过一些媒体释放利好 ---> 用剩下的一半仓位去拉升股票 ---> 吸引散户接盘 ---> 顶部出货,获利出局,留下一地鸡毛。
但现在这套已经不能行之有效了,投资者不会轻易去买一些没有业绩只有题材的个股了,越来越多的投资者有做好长线投资的准备,与上市公司一同成长的决心,而且投资者也越来越会用脚投票,买入那些持续优秀、管理层诚信、公司稳定成长的股票了。对于那些管理层失信、财务造假、无业绩的个股,越来越多的投资者远离了他们。
2、A股市场估值
昨天(2月6日)虽然大跌,我觉着广大投资者应该心态成熟点,跌了是风险释放,A股目前的整体估值已经跌出了价值,我刚看了下今天最新的估值情况,这已经是从2010年到今天的最便宜的15%的区间了。
各大板块的市盈率如下:
全部A股:19.55
上证A股:16.31
深证A股:30.87
沪深300:15.38
中小板:35.09
创业板:41.64
以上采用的是动态市盈率估值法,如果年报出来以后,该市盈率应该会进一步变化,应该会进一步降低。2017年A股的利润应该继续会有10%以上的增幅。
与历史估值相比,拿创业板去看,创业板的市盈率历史上低于40的区间在2012年1月到2013年1月,其他的时间创业板的市盈率都是高于40的,而且创业板虽然有几只少数的个股出现问题,大部分其他的个股还是处在一个高成长的模式当中。中国这些年的经济发展还是成就了一些不错的个股。
再看中小板:市盈率低于35的时间维度也是在2012年1月份到2013年1月份。
看看深证:情况也是类似,市盈率低于30的主要时间段是在2011年10月到2013年1月。
这样的买入机会,其实并不多,从2008年到2018年,这十年之中,就只有一年的时间,这一年的区间就是2012年1月到2013年1月。现在出现了这个时间点,所以2018年1月份到2019年1月,应该是最好的一年,在这一年买入,市场估值最便宜的时候买入,耐心持有个几年,无论是慢牛还是快年还是结构牛,都不用担心,一定会大幅盈利。当然一些优质的个股已经提前反应了,股价已经涨起来了,你看有些优秀的个股的走势已经非常不错了。
所以2018年,珍惜2018年,这次逆袭的机会,或许是未来十年唯一的一次机会。如果有资金,我建议慢慢买到全仓。分批慢慢买,要有足够的耐心。把理财资金取出来、活期宝取出来,在市场大跌的时候分批加仓。如果有能力就买优秀的个股,没有能力就定投指数基金(每个月的1号或者15号定投),比方说中证500、创业板指数基金、医药板块基金、航空板块基金、券商板块基金等等(未来有时间可以精选一些供大家参考)。
买入也一定不会马上涨,如果有时间,就持有时间足够长,牛熊总要切换,市场总会出现一些不理性,牛市也肯定会来临,无非就是什么时间到来而已。当牛市来临的时候,就是大幅盈利的时候。有可能是你熊市持有2-3年都不一定涨,但牛市来了,你的收益一年就会有100%,所以持有的时间足够长,有足够的耐心,这个很重要。而且最重要的一点就是,当你盈利的时候,处在上升趋势的过程当中的时候,一定要拿住你的股票,千万不要轻易卖出。
当然,有些优秀的个股其实是可以贯穿这个牛熊的,如果你有毅力,或者觉着放心,大可以一直持有。把时间放到10年、30年这样的维度去看,持有股票肯定可以大幅跑赢持有现金或者一般的理财。只是你的方法要对。
未来的一年内,如果继续跌,我会选择把理财以及其他的一些收入继续投入到这个市场上。
最后希望各位都心态好点,跌了也别太怨念了,只有你的票足够优秀,一定会回来的。