最近市场一波“猛回头”，让不少小伙伴的心情跌宕起伏，吃不香也睡不着。其实，权益市场的波动在所难免，投资可以说是“远”观者清。

拿上投摩根核心成长基金来说，最近它的净值也因市场调整产生波动，可是拉长时间来看，它不光收益突出，波动控制也是相当优秀，且看下图：

夏普比率作为一个同时对收益与风险加以综合考虑的经典指标（越高越好），可以反映一个基金经理的主动管理水平。以史为镜，核心成长基金的历史收益率和波动性控制在同类中都是佼佼者，这是如何做到的呢？其基金经理李博这样来看：

“对我来讲，我宁愿去牺牲一些收益来把我的回撤做好，就是相对而言我会更加注重去控制回撤，因为波动影响到投资者心理是我不愿意看到的。”

他透露控制回撤有三大绝招：

1.不碰主题不炒作

“在投资上我不喜欢去碰主题投资和周期股。虽然它们短期的收益可能很大，但是股价的波动也会很大，避开这两类我觉得在整个基金的波动上会更容易做好控制；”

2.适当获利了结

“对于一些看好的东西，我不是依据基本面不断向好过程中逐渐加仓，我的模型是动态的——若股价涨了之后PG在下降，简单来讲我就会做一些获利了解的动作，逐步降低仓位，而同时去寻找一些市场相对而言低估的股票。通过这样动态的过程，把组合的风险逐渐的释放。”

3. 保持较低行业集中度

“这是从回避风险的角度考虑。虽然我并不完全认为个股集中度高一定意味着高风险，但是可以相对而言用行业的分散去把整体的持仓风险相对分散一些。我对自己的一个硬性标准是正常情况下，在单一行业配置不会过重，基本都保持相对平衡的状态。”

“另外，在深入研究后，我会坚定持有自己看好的行业和板块。因为我的投资理念的核心是想赚公司业绩稳定增长的钱，而非短期涨跌的块钱，这样才算是稳扎稳打的收入。想要吃得香睡得好，需要从更长远的视角看待投资，从更深入的基本面分析核算价值。特别是在一些投资者越来越看重短期博弈的时候，长期投资、价值投资的优势会逐渐凸显。”

风险提示：投资有风险，在进行投资前请参阅本基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险收益水平的基金产品。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源，但仍请自行核实。有关资料、观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。