南方丰元信用增强C是南方基金旗下一只混合债券型基金,该基金投资目标为在严格控制风险的前提下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
该基金的比较基准是中债信用债指数。 从2013-11-12成立以来,已取得30.14%的收益。 从各区间表现看,该基金今年以来表现一般,收益率3.38%;1年收益率6.73%;3年收益30.14%。 但是该基金的业绩增长十分稳健,很少出现下跌,最差连续6月的回报为1%。自成立以来,该基金净值的增长一直都高于其比较基准,而它共进行的6次分红也体现出净值增长的实现。
截止2016年6月30日,该基金的机构投资者占比为30.68%。据数据显示,优质基金的机构投资者占比多分布在19%-30%,劣质基金则分布在3%-6%。跟着聪明的人赚钱,该指标具有一定参考价值。
为了更好的预测基金未来的发展,我们分析一下该只基金的资产配置状况以及经济状况。第四季度债市在多项政策和事件的冲击下,依旧维持震荡。
具体来说,国内经济层面上,需求有所回落,生产降温。10月下旬,30个城市的地产销量降至-23%,11月上旬收窄到了-11%,基于中旬的高基数效应以及地产政策限制,降幅有可能继续扩大;10月乘用车销量有所回落;生产方面,11月上旬的发电耗煤量有所下降,可能意味着生产的降温。
国际市场来看,美国大选特朗普获胜,12月美联储仍有可能加息;美债收益率大幅度上升,这也导致中美10年利差缩小,加剧国内利率债调整的压力;同时人民币汇率再次跌破6.8.
政策层面,人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金融杠杆和四季度通胀水平抬升会制约货币政策,货币政策在短期内收紧,长期内难以看到宽松。
该只基金较好地对经济形势进行了预期,在严控风险的投资策略下,基金在第四季度降低了债券的杠杆率,同时将企业债的比例缩小了9.12%,增加了9.23%较为稳定的国债。基金的重仓债券中也减少了企业债的持仓,前四大持仓中皆为国债和金融债。
综上所述,该基金业绩十分稳健,很少出现下跌,非常适合稳健的投资者。如果对该基金做长期配置的话,有可能会带来非常不错的收益。