下周一年期定开债丰融,就要进入开放期了。借此机会,我们来了解下定开债有哪些优劣点,以及申购的注意事项。
定期开放基金其实也是开放式基金的一种,区别在于不是任意交易日都可以买卖的,而是按照一个固定的周期开放,目前定期开放的基金以债券型基金为主。
定开债有哪些优点呢?
一、封闭管理期间基金规模稳定。在此期间不能申购和赎回,避免基金短期流动性波动,有利于中长期投资,获得较高收益。
二、 封闭运作的基金的杠杆比例更大。普通基金总资产不得超过基金净资产的140%,但是封闭运作的基金最高可以达到200%(定期开放式债券基金在开放期内的杠杆上限为140%,封闭期的杠杆上限为200%)。
2014年7月7日发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》的第三十二条第六项规定“第三十二条 基金管理人运用基金财产进行证券投资,不得有下列情形:(六)基金总资产超过基金净资产的百分之一百四十;”
《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》中第一条第二项规定:一、特殊基金品种可以豁免《运作办法》第三十二条的相关规定:(二)对于《运作办法》第三十二条第六项,封闭运作的基金和保本基金可以豁免,但基金的总资产不得超过基金净资产的200%;杠杆型基金可以豁免,其杠杆比率由基金合同自行约定,但基金名称中应当列明杠杆,法律文件中应当明确杠杆投资策略、充分揭示风险并做好投资者适当性安排。
定开债的不足
定期开放基金最大的不足就是丧失了流动性。
定开债申购注意事项:
一、需要一年以上的绝对闲钱(以一年期定开债丰融为例),在封闭期间是无法取出的。
二、债券市场走熊的风险。
三、如果封闭期基净值金持续下跌(或者踩雷),只能眼睁睁看着,被动承受的风险。
四、基金经理变动的风险。大部分投资定开债的投资者都是冲着基金经理去的,在此期间基金经理是有可能更替的。
五、投资占比不超过20%为宜,不确定因素较多(阳光的组合中单一基金的权重为不超过30%)。
当然,由于其基金规模稳定,杠杆比例更大,以及定开债基金经理大都经验丰富的优势,理论上其管理的定开债收益是会优于其管理的同类型债基的。因次,可以适当配置优秀的定开债,但是不建议重仓。
丰融的个人分析在一基一世界|简析丰融 一文中已经有过介绍,就不重复了。仅提示一点,根据基金合同以及基金季度报告显示,丰融是可以投资可转债的,而非部分投资者认为的纯债基金。
【阳光家庭组合】
注:文章仅供参考,不作投资建议,切勿盲目跟随。投资者应该充分了解基金风险,并且认真考虑自身风险承受能力符合的情况下进行投资。
基金有风险,投资需谨慎。