医疗信息化属于医疗新基建的一部分。多家机构认为，当前医疗新基建景气度从前端土建开始扩散，随着新基建持续铺开，医疗专项工程、医疗信息化等环节有望相继受益。

从近期的订单层面来看，医疗信息化板块千万级订单强劲。据国泰君安整理，截至9月30日，2022年千万级订单规模为25.19亿元，相较2021年同期上升8.85%，其中9月千万级订单3.45亿元，仅次于8月。总体来看，8、9月合计订单量显著提升。

图|来源于国泰君安研报

进一步从订单结构来分析，医院端需求强劲，占比显著提升。2022年1-9月，头部企业共中标医院订单39.4亿元，同比上升22.08%；公共卫生订单则中标9.98亿元，同比降低45.01%。

图|来源于国泰君安研报

早在《“十四五”国家信息化规划》中，国家便提出要推动各级医疗卫生机构信息系统数据共享互认和业务协同，加快“互联网+医疗健康”发展。

信息来源：财联社

【观点：医药迎来洼地布局期】

估值洼地：医药板块估值已经在历史比较极致的低位区间，位于近10年估值分位的前1.37%，是历史上非常难得的低位区间。回顾过去10年，医药在相似的极度低位区间后也产生了震荡向上的行情。

数据来源：wind.截止日期2022.10.19.申万医药生物指数近10年以来估值变化。

情绪洼地：今年的许多热点题材已经证明了市场情绪在投资中的重要性。去年在医药集采政策落地以及教育、互联网行业的政策冲击传导下，医药板块情绪从高点回落到极度悲观。后续疫情、国际关系、海外加息潮等因素对于医药的投资情绪都有一些负面影响，情绪始终没能好转。

下半年至今，上述因素均有好转或常态化，市场消化较为充分。尤其许多集采实际降价幅度低于市场预期这一点，对情绪是有效的提振。医药板块的投资情绪或许已经在走向右侧。

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